Csökkentek az árfolyamok

Viharos február szaggatta a befektetéseket

2018. március 14. A viharos februári pénz- és tőkepiaci események a kötvényalapok teljesítményére is rányomták bélyegüket. Jellemzően mind a rövid, mind a hosszú kötvényalapoknál árfolyamcsökkenéssel találkozhattak a befektetők. A pénzpiaci alapok szinte kivétel nélkül csak veszteséget termeltek.

Februárban folytatódott a hazai kötvények vesszőfutása, a hozamok a görbe közepén és a hosszú végén 20-30 bázisponttal emelkedtek. Mindez annak ellenére következett be, hogy az eurózónában néhány bázispontos hozamcsökkenést láthattunk a hónap folyamán. Az okok között elsősorban az MNB által januárban indított feltétel nélküli kamatswap tenderekkel kapcsolatos túlzott befektetői várakozások kipukkanását kell megemlíteni – írja az OTP Alapkezelő legfrissebb, februári portfoliójelentésében.

A jegybank és sok befektető várakozásával szemben a mélyen a piaci szintek alatt a bankok által köthető kamatkockázat-fedezeti ügyletek nem szivárogtak tovább a többi piaci szereplő felé, és nem csökkentették a piaci hozamszinteket, sőt jelentős korrekció, hozamemelkedés következett. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

A pénzpiaci alapok vagyonuk jelentős részét forint-, illetve devizabetétekben tartják. Ennek köszönhetően az alapok árfolyama hónapról-hónapra a betéti kamatok alakulását követi. Az elmúlt hetekben pedig semmi nem segítette a pénzpiaci alapok teljesítményét. A többség továbbra is csak veszteséget tud felmutatni az éven belüli és az egyéves hozamoknál is. Ezen persze nincs is mit csodálkozni, hiszen ezen az időtávon az állampapírpiaci hozamok a plusz-mínusz nulla tartományban mozognak.

Ugyanakkor, ha eljön nemcsak a hosszú, hanem a rövid hozamok emelkedése is, ezek lesznek az elsők, ahol látványos eredmények jönnek. Az mindenesetre apró jel lehet – már ha tényleg jelez valamit -, hogy a múlt héten (március 9-én) a 3 és a 6 hónapos Bubor 1-1 bázispontot emelkedett, 0,02 százalékról 0,03 százalékra, illetve 0,04 százalékról 0,05 százalékra nőtt úgy, hogy előtte mintegy két hónapig mozdulatlanul állt ezeken az alacsony szinteken.

A februárban tapasztalt kötvénypiaci hozamemelkedés nem kedvezett a kötvényalapoknak. A rövid kötvényalapok árfolyama stagnált vagy esett az egy hónappal ezelőttihez képest. A legnagyobb hazai rövid kötvényalapok háromhónapos hozama mind negatív, és a többség 6 hónapos időtávon is csak veszteséget tud felmutatni. Az éves hozamok nulla közelébe estek.

A hosszú kötvényalapok is megsínylették az elmúlt időszakot. A háromhónapos hozamok mínuszba csaptak át, az elmúlt egy év árfolyamemelkedésének köszönhetően azonban az éves hozamok még mindig nagyon vonzó képest festenek. Pedig a jövő nagyon bizonytalan. Azt mindenestre fontos látni, hogy a világban jelenleg emelkednek a kötvényhozamok. Az amerikai jegybank (FED) következő kamatdöntő ülése március 21-én lesz, amikor a piaci várakozások szerint 25 bázisponttal fognak emelni a döntéshozók. Az amerikai hosszabb államkötvényhozamok februárban jelentősen emelkedtek a hónap közepéig, majd február végére kis mértékben korrigáltak. Az amerikai 10 éves állampapírhozam február végén 2,86 százalékon állt, és tegnap is ennyi volt.

A pénzpiaci és kötvényalapok 2018. március 13-i részletes hozamát itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Alapok toplistája 2018. március 13-án

Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Budapest Bonitas Likviditási	0,40%	Concorde Rövid Kötvény	1,70%	Erste XL Kötvény	7,30%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	0,30%	OTP Optima B sorozat	1,60%	MKB Állampapír	6,60%
MKB Tőkevédett Likviditási	0,00%	OTP Optima A	1,20%	OTP Maxima B	5,70%
Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett	-0,10%	Budapest Állampapír (A)	1,00%	Aegon Kötvény	5,30%
CIB Pénzpiaci	-0,10%	K&H Aranykosár	0,70%	Concorde Kötvény	5,10%
OTP Prémium Tőkegarantált	-0,10%	Erste Nyíltvégű Kötv	0,20%	OTP Maxima A	4,60%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ adatai alapján.
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír

Viharos február szaggatta a befektetéseket

A pénzpiaci és kötvényalapok 2018. március 13-i részletes hozamát itt találja.

Alapok toplistája 2018. március 13-án

Kapcsolódó anyagok