Sokan aggódnak a megtakarításukért, van megoldás

Veszteséges a nyugdíjpénz, most mit tehetünk?

2023. február 23. Sorra kapják kézhez az önkéntes nyugdíjpénztárak tagjai a 2022-es évről szóló egyenlegértesítőt és a tavalyi hozamról szóló levelet. Az eredmény sokkoló, a többségnek ugyanis veszteséges lett a nyugdíj-megtakarítása. Mégsem kell elkeseredni, kilépni pedig semmiképp nem szabad. A jó stratégia most ugyanis az, ha nem mozdulunk. Elmagyarázzuk, miért.

Jelentős veszteségeket szenvedtek el 2022-ben az önkéntes nyugdíjpénztárak tagjai a megtakarításukon. Alig akad pozitív hozamot felmutató portfolió, a legtöbb teljesítménye masszív mínuszokat mutat, sőt kétszámjegyű negatív hozam is található. (Lásd a táblázatot a cikk végén!) A mintegy 1,1 millió pénztártag most kapja kézhez a nyugdíj-megtakarítása tavalyi teljesítményét, és döntő többségük azzal szembesülhet, hogy befizetési ellenére az kevesebbet ér, mint egy évvel ezelőtt.

Mi az oka a veszteségnek?

Sokan nem értik, hogy az emelkedő állampapír-piaci hozamok mellett, hogyan lehet veszteséges a megtakarításuk. Pedig ennek oka éppen ez.

- A nagyobb kötvénysúllyal rendelkező portfóliók gyenge teljesítményének hátterében elsősorban az infláció és a jegybanki alapkamat emelkedése áll. A megugrott inflációra válaszul a jegybank monetáris politikáját szigorítva, folyamatos kamatemelésbe kezdett, ezzel ellensúlyozva az infláció mértékét. A jegybanki kamatemelések hatására a hozamvárakozások nőnek, és ez a korábban alacsonyabb lejárati kamaton megvásárolt kötvények árfolyamára negatív hatást gyakorol – magyarázza Nagy Csaba, az Önkéntes Pénztárak Országos Szövetségének (ÖPOSZ) elnöke . - Tehát a nyugdíjpénztári portfoliók jelenlegi árfolyamadatai elsősorban a világgazdasági helyzet elmúlt másfél évben tapasztalható bizonytalanságainak tudhatók be. Két év Covid-járvány után a tavalyi év a háború árnyékában telt, amit összességében minden befektetés megérzett.

Hosszútávon kell gondolkodni

Nyugdíjcélú megtakarításokat nem rövidtávra, hanem 25-40 évre kötünk. Éppen ezért ebben az időszakban benne vannak az átmeneti veszteségek, és valójában csak a hosszútávú hozamok számítanak. Nem véletlen, hogy ugyan minden évben közzé kell tenni az éves hozamokat (az elmúlt évek önkéntes nyugdíjpénztári hozamait honlapunkon itt találja), a 10 és 15 éves hozamokat is meg kell jelentetni, és a hosszútávú teljesítményeket érdemes összehasonlítani. Márpedig az önkéntes nyugdíjpénztárak eddig hosszú távon 2-3 százalékpontot is rávertek az inflációra, azaz reálhozamot biztosítottak.

Már most látszik a javulás

Bár a 2022-es hozamok elkeserítőek, valójában az utolsó negyedévben már javult a teljesítmény. Az Azénpénzem.hu beszámolt a féléves hozamokról is. 2022. június végén a pénztári veszteségek nagyobbak voltak, mint végül az év végén. Ugyanis a korrekció első jele már 2022 utolsó negyedévében megfigyelhető volt, amikor már pozitívabb eredményeket hozott a szektor, jelentősen javítva az éves hozamokat.

-  Ez a trend 2023 első heteiben is tapasztalható, úgy látjuk, hogy megkezdődött a visszarendeződés. Fontos tehát, hogy a korábbi tapasztalatokból kiindulva hosszútávú szemléletre van szükség, hiszen a múltban az egy-egy gyengébb időszak veszteségét a későbbi évek pozitív eredménye korrigálta – hangsúlyozza Nagy Csaba.

A türelem a legjobb stratégia

2010-ben, a világgazdasági válságot követően a mostaninál jóval nagyobb, 20 százalékot meghaladó veszteségek is voltak, a következő évben aztán éppen a legnagyobb vesztséget elszenvedő portfoliók teljesítettek a legjobban. Aki akkor váltott, kétszeresen is bukott a pénzén. Egyszer realizálta a veszteséget, amikor visszaváltotta a befektetéseit, másodszorra pedig kimaradt az árfolyam-emelkedésből, mivel egy kevésbé jól emelkedő portfolióba vitte át a pénzét.

Éppen ezért a Pénztárszövetség most nem javasolja a portfolióváltást. Minden esetben a pénztártag saját döntése, hogy milyen kockázatú portfolióban szeretné tartani a nyugdíj-megtakarítását, ezt a saját szempontjainak figyelembevételével kell meghoznia. Aki viszont most lép, realizálja az átmeneti árfolyam-esésből eredő átmeneti veszteséget. (Amíg nem mozdulunk, az árfolyamcsökkenésből nem lesz valós veszteség.) A kivárás ezen segíthet. Ha stabilizálódott a pénztárak teljesítménye, akkor kell végiggondolni, hogy a korunknak megfelelő portfolióban tartjuk-e a nyugdíjpénzünket, és akkor van értelme váltani.

A tagság megszüntetését sem javasolja az ÖPOSZ, hiszen akkor ugyancsak realizálja az átmeneti veszteséget a tag, ráadásul adófizetési kötelezettsége is keletkezik. Aki pedig most vonul nyugdíjba, annak is pénzt hoz a türelem. Jelenleg Magyarországon kétpilléres a nyugdíjrendszer. A társadalombiztosításból érkező nyugdíj mellett az önkéntes nyugdíj-megtakarítások képezik a második ágat. Nagy Csaba azt hangsúlyozta, hogy akinek nem létfontosságú, hogy most jusson a pénzéhez, érdemes megvárnia az árfolyamok rendeződését a pénztári megtakarítása felvételével. Most is sok nyugdíjas korú tag van, akik eddig is bíztak az önkéntes nyugdíjpénztárukban, mert jó hozamot tudtak elérni, ráadásul a díjterhelési mutató alapján ez a legolcsóbb hosszútávú megtakarítási termék.

Érdemes most befizetni

Ugyanakkor a mostani helyzet a rendszeres befizetés folytatására jó alkalom, hiszen az alacsonyabb árfolyam jó beszállási pont, a korrekció szakaszában befizetett összeg intenzívebben gyarapodik a nyugdíjszámlán. Ráadásul minden évben a befizetést növeli az adó-visszatérítés is, ami olyan, mintha extra hozamot kapnánk az éves befizetésre, így erről sem szabad elfeledkezni. A tagok közül ezt egyébként sokan felismerték, tavaly nőttek a nyugdíjpénztári befizetések.

A cikk megjelenését az Önkéntes Pénztárak Országos Szövetsége támogatta. 

Önkéntes nyugdíjpénztárak 2022-es hozama  

Pénztár/portfolióHozam %Pénztár/portfolióHozam %
Aegon Honvéd 
Klasszikus-7,49Klasszikus-10,9244
Kiegyensúlyozott-14,25Kiegyensúlyozott-10,2505
Növekedési-13,24Növekedési-9,4653
Szakértői abszolút hozam-7,90Pénzpiaci8,0446
Mega Trend-13,82MKB 
Allianz Klasszikus0,50
Klasszikus-8,05Kiegyensúlyozott-4,58
Kiegyensúlyozott-10,34Növekedési-7,60
Növekedési-8,30Kiszámítható5,03
Kockázatvállaló-5,30OTP 
Életjáradék0,18Klasszikus-1,03
Szolgáltatási3,39Kiegyensúlyozott-6,59
Aranykor Növekedési-7,78
Klasszikus-2,94Kockázatkerülő8,14
Csendélet-1,37Dinamikus-9,6
Lendület-5,15Óvatos-6,35
Egyensúly-4,78Szolgáltatási-6,22
ESG Dinamikus-5,38Pannónia 
Budapest Klasszikus0,04
Aktív-7,59Kiegyensúlyozott-3,98
Bebiztosító4,33Növekedési-6,37
Erste Szolgáltatási4,16
Kiszámítható-2,24Növekedési plusz-8,27
Lendület-6,28Dimenzió-8,38
Bázis-8,45  
Szolgáltatási-1,74  
Forrás: Azénpénzem.hu számítás az MNB adatai alapján 

Szerző: Lovas Judit
Címkék:  , , , , , , , , ,

Kapcsolódó anyagok