Továbbra is az ingatlanalap a sláger

2018. október 19. Szeptemberben mindössze 6 milliárd forinttal növekedett a befektetési alapokban kezelt vagyon. Mind a fejlett, mind a fejlődő világ tőzsdéin stagnálást tapasztalhattunk, csakúgy, mint a BÉT-en. A devizapiacon dollárral és az euróval szemben is enyhén erősödött a forint.

A befektetési alapok tőkeáramlásának eredője elmúlt hónapban 1 milliárd forintos mínuszt mutatott. Az egyes kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: a kötvényalapokból 26 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 32 milliárdnyi friss tőke érkezett. Az előbbiek vagyona már jelentősen 1000 milliárd forint alatt van, az ingatlanalapoké viszont a következő hónapban minden bizonnyal eléri az 1400 milliárdot. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagjai által kezelt befektetési alapok összvagyona 6 milliárd forinttal, azaz 0,1 százalékkal összesen 6304 milliárd forintra nőtt szeptemberben.

A pénzpiaci alapok vagyona növekedett. Ezúttal a tőkemozgások eredője is pozitív volt, csupán a hazai likviditási alapokból láthattunk kiáramlást. Összesen 10 milliárdnyi tőke áramlott be, ami 1,6 százalékos növekedést jelent a kategória vagyonában.
A kötvényalapokból 27 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Csak a hazai rövid futamidejűekből 15,7 milliárdnyi tőke távozott. A szabad és a hosszú futamidejűeknél is a visszaváltások kerültek többségbe: az előbbiekből 5,2 milliárdnyi, az utóbbiakból 1,2 milliárdnyi tőke távozott. A hosszú futamidejű kötvényeknél is a visszaváltások kerültek túlsúlyba. Összességében a kötvényalapok vagyona 2,8 százalékkal csökkent szeptemberben.   (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)



A vegyes alapok között csak a dinamikus alkategóriába érkezett friss tőke, így is összességében 11 milliárd lett a tőkekiáramlás. A dinamikus vegyes alapokba 2,3 milliárdnyi tőke jött, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapokból tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Előbbieknél 3,8 milliárd, utóbbiaknál 9,8 milliárd a visszaváltási többlet. A hozamok és a tőkekiáramlás eredőjeként a vagyon nagysága végül csak 1,2 százalékkal csökkent.

A részvényalapokba 1,4 milliárdnyi tőke érkezett, a hozamok is kedvezően alakultak, így vagyonuk 0,7 százalékkal tudott növekedni.

A tőkevédett alapok vagyona ismét jelentősen csökkent, ezúttal mintegy 10 milliárd forinttal, ami elsősorban lejáratoknak köszönhető. A csökkenés mértéke kereken 8 százalék volt.

Az abszolút hozamú alapokból 11,5 milliárdnyi tőke távozott. Ezúttal a hozamok nem tudtak semmit ledolgozni a visszaváltásokból, így a vagyon nagysága 1,1 százalékkal csökkent. Talán emlékszünk rá, hogy az előző hónapban a 2. és a 3. helyezett helyet cserélt, a vagyon nagyságát nézve a vegyes alapok állnak a dobogó második fokán. Mivel jelenleg mindkét kategória vagyona csökkenő trendet mutat, nyitott a kérdés, hogy év végén melyik fog az ingatlanalapok mögött a második helyen végezni.

A származtatott alapok értékesítéseit 5,4 milliárd forinttal haladták meg az visszaváltások. Mivel a hozamok ezúttal nem tudtak segíteni, a vagyonváltozás mínusz 2,5 százalék lett.

Az ingatlanalapokba ebben a hónapban közel 32 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami továbbra is kimagasló érték. A beáramló tőkéhez némi hozam is kapcsolódott, így összességében 2,5 százalékkal nőtt a kategória vagyona a hónap során. Borítékolható, hogy a következő hónap végére az 1400 milliárdos határt átlépi a nyilvános ingatlanalapok vagyona.

Az árupiaci alapokba 0,5 milliárdos tőkekiáramlást láthattunk, a hozamok is kedvezőtlenül alakultak, így a vagyonvesztés elérte a 4,6 százalékot.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba az elmúlt hónapban nagyobb tőkebeáramlás volt tapasztalható. Talán nem meglepő, hogy emögött is az ingatlanalapokat kell keresni. A hozamok is kedvezően alakultak, így a vagyon nagysága közel 9 százalékkal növekedett. Ekkora növekedésre pont két éve volt példa.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , , , ,

Kapcsolódó anyagok