Véget ért a kötvényalapok aranykora?

Több havi hozamtól búcsúztak a befektetők

2018. február 9. Az elmúlt hetekben nagyot csökkent a hosszú kötvényalapok árfolyama, a befektetők több hónapnyi hozamnak mondhattak búcsút. Nagy kérdés, hogy csak átmeneti gyengélkedésről van szó, vagy véget ért az állampapírok hozamesésének köszönhető aranykor.

Míg tavaly a 2016-osnál is nagyobb, bombázó hozamokat tehettek zsebre a hosszú kötvényalapokba fektetők, most úgy tűnik, hogy véget ért az aranykor. A jegybank mindent megtett azért, hogy a hosszú távú állampapírok hozamát lejjebb vigye,  ami annyra jól sikerült, hogy január közepén már csak 2,45 százalékon állt a 15 éves, és 1,97 százalékon a 10 éves és 0,98 százalékon az 5 éves magyar államkötvények hozama. Összehasonlításként jó tudni, hogy ugyanakkor a tízéves amerikai államkötvényhozam 2,5 százalékon állt.


Jelenleg azt látni, hogy január közepe volt nálunk a mélypont, azóta folyamatosan emelkednek a hosszú állampapírok hozamai. Tegnap a 15 éves magyar államkötvény hozama már 3 százalék, a 10 évesé 2,61 százalék, az 5 évesé 1,48 százalék volt.

A jelentős hozamemelkedésnek meg is lett a böjtje, hetek óta esik a hosszú kötvényalapok árfolyama. Az alapok 3 hónapos hozamai pedig már mínuszba is fordultak. (A legfrissebb részletes hozamokat itt találja). Eddig 3-5 hónapnyi hozam párolgott el néhány hét alatt. Az éves hozamok azért még mindig jól mutatnak (3 és 7 százalék között), de nagy kérdés, hogy tovább csökkennek-e az árfolyamok, vagy csak átmeneti gyengélkedésről van szó. Érdemes lehet tehát átgondolniuk a befektetőknek a kiszállást a hosszú kötvényalapokból.  (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)



Mindenesetre fontos látni azt is, hogy a hétfői zuhanás után a kötvényhozamok emelkedésétől rettegve tegnap ismét jelentősen estek az amerikai részvényindexek, a 10 éves amerikai államkötvényhozam pedig négyéves csúcsra, 2,851 százalékra emelkedett. Ennek pedig – legalábbis a következő napokra – biztos, hogy árfolyamcsökkentő hatása lesz a hosszú kötényalapokra.

A rövid kötvényalapok hozamát is meggyötörték az elmúlt hetek eseményei. Itt kevésbé látványos a hozamcsökkenés, de örömre nincs okuk a befektetőknek: a 3 hónapos hozamok kivétel nélkül negatívak lettek, az éves hozamok pedig 1 százalék környékére süllyedtek, sőt negatív éves hozam is akad.

Csak a pénzpiaci alapoknál nem történt lényeges változás. Ez persze önmagában nem örömhír, hiszen azt jelenti, hogy– egy-két kivételtől eltekintve – továbbra is csak veszteséget termelnek a befektetőknek. Ugyanakkor, ha most már tényleg eljön nemcsak a hosszú, hanem a rövid hozamemelkedése is, akkor ezek lesznek az elsők, ahol látványos eredmények jönnek. Egyelőre azonban az éven belüli állampapírok hozama nem mozdul, a pénzpiaci kamatok nullán álnak, és a bankok is csak filléreket adnak a pénzünkre. Vagyis a kockázatmentes befektetések elérhető hozamai nulla körül szóródnak.

Nézze meg karikatúránkat is!

A pénzpiaci és kötvényalapok 2018. február 8-i részletes hozamát itt találja.

 Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat! 
 

Alapok toplistája 2018. február 8-án  


MegnevezésHozamMegnevezésHozamMegnevezésHozam
Pénzpiaci12 hóRövid kötvény12 hóHosszú kötvény12 hó
Budapest Bonitas Likviditási0,50%Concorde Rövid Kötvény1,70%Erste XL Kötvény6,90%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási0,30%OTP Optima B sorozat1,70%MKB Állampapír6,30%
MKB Tőkevédett Likviditási0,00%OTP Optima A1,30%OTP Maxima B5,60%
Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett-0,10%Budapest Állampapír (A)1,00%Aegon Kötvény4,90%
CIB Pénzpiaci-0,10%K&H Aranykosár0,70%Concorde Kötvény4,70%
OTP Prémium Tőkegarantált-0,10%Erste Nyíltvégű Kötv0,40%OTP Maxima A4,50%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ adatai alapján.
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők. 


Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , , , , , ,

Kapcsolódó anyagok