A bizalom maradt, de nyomot hagytak a brókerbotrányok

Tényleg hozhat 10 százalék felett a pénzed

Fotó: Azénpénzem

2015. április 10. A brókerbotrányok nem rengették meg a befektetési alapokba vetett bizalmat, mégiscsak rányomták bélyegüket a márciusi forgalomra, összességében ugyanis távozott a pénz – ha nem is sok – az alapokból. Vannak a történetnek nagy vesztesei és nyertesei is. A pénzpiaci alapok már szinte semmit nem hoznak, a hosszú kötvényalapok viszont még mindig 10 százalék feletti éves hozamot tudnak felmutatni.

Márciusban nem a befektetési alapok voltak a lakossági megtakarításokért folyó verseny nyertesei, ugyanis összességében 11 milliárd forint távozott ezekből a megtakarításokból – számolható ki a Bamosz (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) honlapján fellelhető adatokból. Ez a Bamosz-tagok által kezelt 5600 milliárd forint körüli vagyonhoz képest persze elenyésző összeg, noha a szektor nyilván nem örül ennek az eredménynek. Ugyanakkor ebből is jól látszik, hogy a brókerbotrányok nem ingatták meg a befektetési alapokban a bizalmat, mégsem mondhatjuk azt, hogy nem hagytak nyomot.

Azt, hogy mennyire törékeny a pénzügyi intézményekbe vetett bizalom, jól mutatja, hogy március végén Debrecenben az Erste Bank csődjét kezdték el híresztelni, az álhír miatt pedig három-négy bankfiókot megrohantak az ügyfelek. A bank vezetésétől a Nemzetgazdasági Minisztériumon át a Magyar Nemzeti Bankig mindenki nyugtatta a kedélyeket – a bank büntetőfeljelentést is tett -, ennek köszönhetően kezelhető szinten maradt a betétkivonás, ami csütörtök reggelre meg is szűnt – mondta Harmati László vezérigazgató-helyettes még az álhír kirobbanásának másnapján. Az esemény azonban az Erste befektetési alapjaira is rányomta a bélyegét, ugyanis márciusban összességében több mint 21 milliárd forint megtakarítás távozott onnan. Az adatokból jól látszik, hogy ez a pénzkiáramlás az álhír terjedésének napján és az azt követő napokban keletezett, ugyanis a hónap többi napjainak összesített be-és kiáramlása kiegyenlítette egymást.

Az álhír nem hullhatott volna termékeny talajra, ha az előtte lévő hetekben nincsenek a brókerbotrányok (Buda-Cash, Hungária, Quaestor), amelyek – ha nem is alapjaiban – de megingatták az emberek bizalmát a pénzügyi intézményekben. Nagy vesztes még a Concorde Alapkezelő is, ahonnan a Quaestor-ügy kirobbanásakor és az azt követő napokban távozott nagyobb mennyiségű pénz, a kedélyek viszont egy hét elteltével megnyugodtak, és a pénzkivonás megszűnt. Márciusban azonban így is mintegy 16 milliárd forintot vontak ki a Concorde alapjaiból.

Összességben más alapkezelőktől is vontak ki pénzt, vannak viszont, akik nagyobb összeget tudtak magukhoz vonzani. Így a K&H Alapkezelőhöz összességében mintegy 28 milliárd forint friss megtakarítás érkezett, az MKB-hoz pedig 12 milliárd. Itt egyébként szerepet játszhatott az állami tulajdonos. Az „állami” szó ugyanis márciusban a befektetések legnagyobb vonzerejévé vált. Hiszen az állampapírok kimutathatóan a botrányok nagy nyertesi lettek, miután 112 milliárd forint friss megtakarítást fektettek lakossági állampapírba a megtakarítók. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

Nagy kihívás az alapkezelőknek

Kétségtelen, hogy az állampapírok még a brókerbotrányok nélkül is nagy kihívást jelentenek az alapkezelőknek. A februárban megemelt kamatoknak köszönhetően ugyanis 3-4 százalékos biztos hozamot kaphatnak az államtól a megtakarítók. A pénzpiaci alapok elmúlt egy évre fizetett hozama már csak 1,5 százalék alatt van (A befektetési alapok legfrissebb hozamát itt találja.), a három hónapos hozamok pedig 0,5-1 százalékos éves hozamot vetítenek előre, ami például a Féléves Kincstárjegy 2,75 százalékos biztos hozamával összehasonlítva nem túl bíztató. (Már nulla százalékos hozam is van három hónapra.) Nem véletlen, hogy az elmúlt hónapokban a pénzpiaci alapokból kifelé áramlott a pénz. Aki pedig több hozamot szeretne a befektetési alapoktól, annak kockáztatnia kell.

A rövid kötvényalapok márciusi teljesítménye nem alakult rózsásan, így az elmúlt egy évre már csak 5 százalék körüli hozamot tudnak felmutatni a legjobban teljesítők. A hosszú kötvényalapoknál viszont még mindig 10 százalék feletti hozamokat értek el a legjobbak egy év alatt. Annak ellenére, hogy tulajdonképpen a többség sem februárra, sem márciusra nem tudott pozitív hozamot felmutatni, azaz a teljesítményük nulla százalék körüli volt ebben a két hónapban.

Márciusában ugyanis emelkedtek a hozamok a hazai állampapírpiacon. A hónap elején a három éves és hosszabb lejáratú állampapírok hozama jelentősebben nőtt, majd a hónap második felében a beinduló keresletnek köszönhetően némileg korrigált, de az éven túli lejáratoké így is 10-40 bázisponttal nőtt márciusban. Közben az éven belüli lejáratú állampapírok hozama nem nagyon változott, az MNB pedig 1,95 százalékra csökkentette az irányadó kamatát. Nagy kérdés, hogy az állampapírok hozama hogyan alakul a jövőben, ez ugyanis jelentősen befolyásolja a kötvényalapok teljesítményét. Az biztos, hogy az állampapírokat csak nagyobb kockázat vállalásával van esély megverni. A kérdés az, hogy a megtakarítóknak mekkora része hajlandó a tudatosan erre.

A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb hozamát itt találja.

A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.

Alapok toplistája (2015. április 9-én)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci A	1,60%	Concorde Rövid Kötvény	5,70%	Erste XL Kötvény	16,30%
CIB Hozamgarantált Betét Likv.	1,40%	Budapest (I.) Állampapír	5,50%	Budapest Kötvény A	13,40%
Raiffeisen Tőke- és Hozamvédett Likviditási	1,40%	Erste Nyíltvégű Kötv	5,20%	Concorde Kötvény	12,50%
Takarék Likviditási	1,40%	K&H Aranykosár	4,80%	Aegon Kötvény	12,20%
CIB Pénzpiaci	1,30%	Pioneer Rövid Kötvény A	4,60%	K&H Kötvény	11,70%
Erste Pénzpiaci	1,30%	Erste Tőkevédett Kamatopt.	3,00%	Raiffeisen Kötvény	11,70%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Tényleg hozhat 10 százalék felett a pénzed

Nagy kihívás az alapkezelőknek

Alapok toplistája (2015. április 9-én)

Kapcsolódó anyagok