Van, ahol 20 százalék felett hozott a befektetés

Rossz hír: itt is esnek a hozamok

2013. május 23. A jelenlegi kamatok mellett a 4 százalékos éves hozamnak is örülhetnek majd egy év múlva a pénzpiaci alapokban megtakarítók. A kamatadó és a költségek levonása után pedig alig keresnek valamit, a pénzük a reálértékét sem biztos, hogy megtartja. Kérdés, hogy megmozdul-e az itt dekkoló 1500 milliárd forint.

Még impozánsnak tűnik a 6-7 százalék körüli éves hozam, amit a pénzpiaci alapokban érhettek el a befektetők. Csakhogy az elmúlt egy évben fialt ennyit az itt tartott pénz, míg akciós betétben 7-8 százalékot is kaphattunk volna érte. Igaz, ehhez 12 hónapra le kellett volna kötni. A pénzpiaci alapokban pedig az a jó, hogy nem kell előre meghatározni, mennyi időre nélkülöznénk a megtakarítást. (A folyószámlákon pedig gyakorlatilag 0 százalék a kamat.) A jövő viszont sokkal borúsabb. Az elmúlt 3 hónapban már csak 0,9-1,5 százalékkal gyarapodott a legnagyobb pénzpiaci alapokban a befektetők pénze, ami 3,6-6 százalékos éves hozamnak felelne meg. (A befektetési alapok hozamait itt találja, a cikk végén pedig a top hozamokat foglaltuk össze.)

A megtakarítókat azonban a jövő érdekli, a múltbeli hozamok nem garantálnak semmit sem. Az viszont tény, hogy az elmúlt hónapokban, így áprilisban is, ömlött a pénz a befektetési alapokba, a pénzpiaci alapok pedig hónapról hónapra 40 milliárdnyi friss pénzt szippantottak magukba. Áprilisban azonban már csak 16 milliárdot, ami arra utalhat, hogy más befektetést keresnek pénzüknek a befektetők. (Közel 4 ezer milliárd forintnyi vagyont kezelnek a BAMOSZ - Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége - tagjai befektetési alapokban, ebből a legtöbb, 1500 milliárd forint pénzpiaci alapokban van.)

Örülhetünk a 4 százaléknak?

A pénzpiaci alapokban – a betéti kamatokkal párhuzamosan - az elmúlt hónapokban csökkent a hozam, amin már csak azért sem kell csodálkozni, mert rövid lejáratú állampapírokban és bankbetétben tartják az alapkezelők a megtakarításokat. A legnagyobb (20 milliárd forint feletti) pénzpiaci befektetési alapok 12 havi átlaghozama még 6,2 százalék volt 2 hónappal ezelőtt (a befektetési alapok március 18-i hozama itt található), a május 22-i adatok szerint viszont már csak 5,8 százalék. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A jövő pedig nem túl rózsás. A bankbetétek kamatát elnézve (a betéti kamatokat itt kalkulálhatja) már a 4 százalék is átlag feletti ajánlat 12 hónapra, tehát a pénzpiaci alapoktól sem várhatunk többet, sőt inkább kevesebbet a következő egy évben. Ha a költségeket (az átlagos pénzpiaci alap költsége 1,16 százalék) és a 16 százalék adót is levonjuk, akkor 4 százalékból már csak alig valamivel több, mint 2 százalék lesz. Márpedig az infláció várhatóan 3 százalék körül alakul. Az itt őrzött pénz tehát aligha őrzi meg reálértékét.

Népszerűek a kötvények

A kötvényalapok vonzották a legtöbb pénzt az elmúlt hónapokban. Januárban 33, februárban 35, márciusban 60, míg áprilisban 55 milliárd forint friss megtakarítás áramlott ide. Az impozáns hozamok – amelyek ugyancsak a múltra vonatkoznak – megmozgatták a befektetők fantáziáját. A rövid kötvényalapok 10 százalék körüli, míg a hosszú kötvényalapok 20 százalék vagy e feletti 12 havi hozama sokak számára vonzó lehet. Pedig kérdéses, hogy az alapkezelők meg tudják-e ismételni a jövőben ezt a teljesítményt. Az állampapírok hozama ugyanis nagyot esett az elmúlt hónapokban. (A befektetési alapokról a legfontosabb információk itt találhatóak.)

A pénzpiaci és a kötvényalapok részletes hozamát itt találja.

A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Alapok toplistája (2013. május 22-én)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci	7,00%	Erste Nyíltvégű Kötv	14,70%	Erste XL Kötvény	28,70%
Raiffeisen Pénzpiaci	7,00%	Concorde Rövid Kötvény	12,80%	Concorde Kötvény	22,90%
CIB Pénzpiaci	6,70%	Budapest (I.) Állampapír	10,60%	Aegon Kötvény	22,50%
Erste Pénzpiaci	6,20%	OTP Optima	10,20%	Pioneer Kötvény A	21,70%
Raiffeisen Likviditási	6,10%	K&H Aranykosár	9,70%	CIB Kincsem	20,00%

Forrás: Azénpénzem, BAMOSZ kalkulátor alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, akciós kamat, pénzpiaci alap, kötvény alap, befektetési alap hozama