Egészen magas elvonások is akadnak

Nyugdíjra gyűjtene? Figyeljen a költségekre is!

A költségekkel jócskán belevághatnak a hozamba
Fotó: Azénpénzem

2023. október 12. Az idősebb korukra takarékoskodók számára nagyon fontos, hogy akire a pénzüket bízzák, az szépen gyarapítsa azt. Nem mindegy azonban a költségszint sem. Érdemes nézni a teljes költségmutatót (TKM), mert az megmutatja, mekkora hozamot kell a konstrukcióban elérni ahhoz, hogy egyáltalán keletkezzen valamekkora plusz a megtakarításon.

A nyugdíjpénztárak más öngondoskodási ajánlatokkal összevetve változatlanul az egyik legversenyképesebb konstrukciót kínálják – állapította meg a Magyar Nemzeti Bank (MNB). A jegybanki elemzés szerint (ezt teljes terjedelmében itt nézheti meg) az önkéntes nyugdíjpénztárak költségmutatói tavaly alig változtak, a klasszikus díjterhelési mutató 0,72 százalék, a korrigált díjterhelési mutató 0,73 százalék lett.

Az élet- és nyugdíjbiztosítók, illetve a pénztárak költségeit 2020 tavasza óta lehet összehasonlítani a Magyar Nemzeti Bank (MNB) erre kialakított felületén. Jelenleg 31 féle nyugdíjbiztosítás és 76 önkéntes pénztári portfolió teljes költségmutatóját (TKM) nézhetjük meg. A TKM tulajdonképpen azt mutatja, hogy mekkora hozamot kell a konstrukcióban elérni ahhoz, hogy keletkezzen valamekkora plusz a megtakarításon. Minél nagyobb tehát a TKM, annál rosszabbul járhat a befektető.

Néhány biztosító nem szívbajos

A befektetési egységhez kötött életbiztosítások (unit linked) esetében az egyszeri díjfizetéses nyugdíjcélú megtakarításként ajánlott konstrukciókban a legalacsonyabb átlagos elvonás – d3erítette ki az Azénpénzem.hu – a Generali MyLife konstrukciójában van. Csak hajszálnyival magasabb (a 10 éves TKM mintegy 2,4 százalék) költségű a MetLife nyugdíjprogramja. A CIG Pannóniánál viszont akár 4,2 százalékos elvonással is találkozhatnak a megtakarítók. Ez a kép a 20 éves időtáv esetén sem változik.

Ha valaki rendszeresen takarékoskodik, akkor a biztosítók egészen elképesztő mértékben is megsarcolhatják a pénzét. Az Azénpénzem.hu elemzése alapján extrán drágának számíthat a CIG nyugdíjkötvénye. Ennél a TKM akár 6,88 százalék is lehet. Hosszabb takarékoskodás esetén sem igazán jó a helyzet a többi biztosítóval összevetve, de a legmagasabb elvonás 15 évnél 5,4 százalékra, 20 évre pedig 4,69 százalékra szelídül. Ilyen magas értékek egyébként egyetlen más nyugdíjbiztosításra sem jönnek ki.

Megjegyeznénk, kifejezetten drága még az Alfa Exclusive Plusz elnevezésű megoldása is, ahol majdnem 5 százalék is lehet a TKM. A legalacsonyabb költségszintet alkalmazza rendszeresen díjfizetésű nyugdíjbiztosítáinál a Groupama és az Allianz. Ez átlagosan nagyjából 2,5 százalék körüli TKM-et jelent. Ezeket az értékeket lehet összevetni az önkéntes nyugdíjpénztárak alábbi táblázatba szedett elvonásaival.

A pénztárak között is van eltérés, de egészen más szinten

A klasszikus díjterhelési mutató a nyugdíjpénztári vagyonhoz, míg a korrigált mérőszám egy átlagos, 30 éves felhalmozási időszakkal rendelkező tag hipotetikus vagyonához viszonyítja a tagdíjból működésre levont költségeket. A jegybank ajánlása alapján azonban a kasszák is alkalmazzák a TKM-et. Ez a jegybank szerint a visszatekintő jellegű és csak a közvetlen befektetési költségekkel számoló díjterhelési mutatókkal szemben előretekintő módon modellezi a pénztártagok hosszútávú jövőbeni megtakarításait.

Nyugdíjpénztári toplista a költségek alapján*
Legolcsóbb			Legdrágább
Intézmény	Portfólió	TKM (%)	Intézmény	Portfólió	TKM (%)
OTP	Kockázatkerülő	0,45	Erste	Trend	1,92
Honvéd	Pénzpiaci	0,47	Generali	Eldorádó	1,74
MBH	Kiszámítható	0,58	Alfa	Szakértői	1,67
*20 éves időtávra a nagyobb pénztáraknál
Forrás: Azénpénzem.hu gyűjtés

A jegybank ajánlása alapján kiszámított átlagos 30 éves – vagyis egy feltételezett tagnak a pénztárban várhatóan eltöltendő átlagos életidejét modellező – pénztári teljes költségmutató (TKM_NYP) 2022-ben 0,94 százalék lett (az előző évben 0,92 százalék). Az eltérő módszertannal számolt költségmutatók egyaránt azt mutatják, hogy az önkéntes nyugdíjpénztárak költségszintje hosszútávon is 1 százalék alatt marad.

Megnéztük a jegybanki kalkulátorban is, hogy milyen költségszintekkel dolgoznak a pénztárak. A teljes pénztári palettán 20 éves időtávban az elvonás 0,23 százalék (ezt a Bongrain kínálja) és 2,49 százalék között mozog. Utóbbi a Zugligetnél van. Az első és az utolsó kassza a 30 évnyi megtakarítás (ilyen időtáv a nyugdíjbiztosításoknál nincs) esetén is ugyanaz. Az érték azonban 0,2 százalék és 2,3 százalék.

Szerző: B.Varga Judit
Címkék: nyugdíj, nyugdíjpénztár, nyugdíjbiztosítás, MNB, díjterhelés, TKM, megtakarítás