Örülhetnek a kötvényalapokba fektetők

Nyereséget hozott az október

2020. november 13. A nemzetközi folyamatok és az MNB itthoni eszközvásárlási programja is hozzájárult ahhoz, hogy októberben csökkentek a hozamok a hazai állampapírpiacon. A rövid kötvényekbe fektető alapok árfolyama kisebb mértékben, a hosszúba fektetőké nagyobb mértékben emelkedett, nyereséghez juttatva a befektetőket.

Októberben csökkentek a hozamok a hazai állampapírpiacon. A hazai és a nemzetközi tényezők egyaránt szerepet játszottak a forint államkötvények jó teljesítményében. Az eurózóna állampapírhozamai csökkentek, mert a befektetők a kockázatmentes állampapírok felé fordultak.

A külső tényezők beszivárgása mellett az MNB eszközvásárlási programjában tett októberi módosítások is segítették a hazai hozamcsökkenést. A jegybank heti 40 milliárdról 50 milliárd forintra emelte a tíz éven túli állampapírok vásárlásának heti ütemét. Emellett tovább bővítette a mennyiségi lazítás programját, és heti 5–10 milliárd forintért elkezdte vásárolni a kváziszuverén kibocsátásokat is, az Eximbank és az MFB papírjait. Mindez a kamatok esését eredményezte a teljes hozamgörbén; a rövid lejáratok esetében néhány, a görbe hosszú végén pedig 30–40 bázisponttal – áll az OTP Alapkezelő havi portfoliójelentésében.

A hosszú lejáratú papírok nagyobb hozamcsökkenését segítette a 2038-as lejárat bekerülése a főbb nemzetközi helyidevizás indexekbe, ezáltal az ezekhez mért alapok és ETF-ek vásárlását kiváltva. A forint árfolyama az euróval szemben a 356–369 sávban mozgott. A hosszú lejáratú állampapírok teljesítményét tükröző MAX index értéke októberben 0,87 százalékkal emelkedett. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Mit hoztak a kötvényalapok?

A rövid lejáratú kötvényekbe fektető alapok árfolyama kisebb mértékben emelkedett októberben. Mind az éven belüli, mind az éves hozamok emelkedtek. A legnagyobbak éves hozamai 0,3-0,5 körül alakultak.

A hosszú lejáratúakba fektető kötvényalapoknál látszik, hogy a befektetők kezdenek visszatérni a belföldi kötvénypiacra, és a külföldi befektetők is úgy vélik, hogy az MNB rövid távon nem fog kamatot csökkenteni. Ezek árfolyamai is jellemzően emelkedtek. Ugyanakkor az éves hozamok egy-két kivételtől eltekintve még mindig mínuszban állnak, még ha az átlagos éves hozam már csak mínusz 1 százalékon áll.

Újabb devizakötvény-kibocsátás

Egyelőre úgy tűnik, hogy a befektetők bizalma a magyar papírok iránt megvan. Az Államadósság Kezelő Központ tegnap közzétette, hogy módosította a 2020-as finanszírozási tervét. Ennek keretében további benchmark méretű devizakötvény kibocsátásának teremti meg a lehetőséget a 2021-ben lejáró devizaadósság előfinanszírozása céljából. Ezzel a módosítással az adósságkezelő a devizaadósság arányát továbbra is a teljes adósság 10-20 százaléka közötti sávban tudja tartani.

A kibocsátás már tegnap meg is történt. Mint estefelé a Pénzügyminisztérium és az ÁKK is közzétette: közel ötszörös kereslet mellett összesen 2,5 milliárd euró értékben bocsátott ki 10 és 30 éves futamidejű devizakötvényeket a Magyar Állam nevében az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).

Az 1,25 milliárd euró összegű, 10 éves futamidejű 0,5 százalékos fix kamatot fizető sorozat hozama 0,85 százalékkal, az 1,25 milliárd euró összegű, 30 éves futamidejű évi 1,5 százalékos fix kamatot fizető sorozat hozama 1,6 százalékkal haladja meg hasonló futamidejű referenciahozamot.

A kötvényalapok 2020. október 30-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, koronavírus, járvány, BAMOSZ