A pénzpiaci hozamemelkedés nem kedvezett a befektetőknek
2022. január 13.
Trendfordulót hozott a 2021-es esztendő. Elszálló infláció, emelkedő pénzpiaci hozamok, gyengülő forint és jegybanki kamatemelések jellemezték a tavalyi évet. A főként állampapírokba fektető befektetési alapok portfólióját ez rosszul érintette, a hosszúkötvény-alapok így 10 százalék körüli veszteséggel zárták az évet.
Decemberben folytatódott az állampapír-piaci összeomlás, tovább emelkedtek a hozamok. Ez alól csak a legrövidebb, éven belüli lejáratok jelentettek kivételt. Ezeknek a hozamait ugyanis az év végi likviditásbőség által teremtett kereslet átmenetileg lejjebb szorította. A hozamgörbe közepén és végén azonban jelentős volt az emelkedés: az egyéves 61, a három és tíz év közöttiek 8-21, a tizenöt és húszéves lejáratok 42-44 bázisponttal mentek feljebb – írja az OTP Alapkezelő havi portfóliójelentésében. A hozamemelkedés oka az elszálló infláció volt; a KSH adatai szerint ez novemberben 7,4 százalékra, messze a jegybanki előrejelzés és inflációs cél fölé nőtt. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)
Az infláció tartós növekedéséhez vezető okok továbbra is felfelé hajtják az árakat. Többéves rekordon vannak az energia- és nyersanyagárak, kritikus ellátási nehézségek és a termelési láncok zavarai feszítik a gazdaságot, emellett a választási év előtti fiskális élénkítés, kormányzati intézkedések bővítik a keresletet. Újra hiányba fordult a külső mérleg, így ismét ikerdeficit jellemzi a gazdaságot. Az MNB az alapkamatot decemberben 30 bázisponttal, az egyhetes betéti kamatot öt alkalommal, összesen 110 bázisponttal emelte. A jegybank döntött az állampapír-vásárlási program azonnali leállításáról és a Növekedési Kötvényprogram lezárásáról is. A forint mindezek ellenére nem tudott erősödni, az évet az euróval szemben 369-en zárta.
A 2020. december végi állampapír-piaci referenciahozamok 2021. év végére futamidőtől függően 200-350 bázisponttal nőttek. Ez a hozamgörbe rövid végén 8-10-szeres hozamokat jelent. A 3 hónapos referenciahozam egy év alatt 0,28 százalékról 2,16 százalékra, a 6 hónapos 0,33 százalékról 2,61 százalékra, a 12 hónapos 0,39 százalékról 3,57 százalékra nőtt, a 3 éves pedig 0,7 százalékról 4,19 százalékra emelkedett. Az utóbbi kettő növekedése volt a legnagyobb, 318 és 349 bázispont. Az 5 éves hozam 1,36 százalékról 4,35 százalékra, a 10 éves 2,08 százalékról 4,51 százalékra, a 15 éves 2,25 százalékról 4,72 százalékra, míg a 20 éves 2,47 százalékról 4,75 százalékra nőtt.
Mindezek hatására a rövidkötvény- alapok hozamai az egy évvel ezelőtti 0,5-1 százalékos éves hozamokról a mínusz nulla köré estek. Persze a teljesítés alaponként eltérő, hiszen van 0,8 százalékos és mínusz 3,1 százalékos is.
A hosszúkötvény-alapok hozamai ugyanakkor jobban megszenvedték az elmúlt évet. A tavalyi plusz 1 százalék körüli hozamok a mínusz 10 százalékos mélységbe süllyedtek.
A kötvényalapok 2021. december 31-i részletes hozamát itt találja.
A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!
Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, koronavírus, járvány, BAMOSZ
Nagyot lehetett bukni az állampapírokon
Decemberben folytatódott az állampapír-piaci összeomlás, tovább emelkedtek a hozamok. Ez alól csak a legrövidebb, éven belüli lejáratok jelentettek kivételt. Ezeknek a hozamait ugyanis az év végi likviditásbőség által teremtett kereslet átmenetileg lejjebb szorította. A hozamgörbe közepén és végén azonban jelentős volt az emelkedés: az egyéves 61, a három és tíz év közöttiek 8-21, a tizenöt és húszéves lejáratok 42-44 bázisponttal mentek feljebb – írja az OTP Alapkezelő havi portfóliójelentésében. A hozamemelkedés oka az elszálló infláció volt; a KSH adatai szerint ez novemberben 7,4 százalékra, messze a jegybanki előrejelzés és inflációs cél fölé nőtt. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)
Az infláció tartós növekedéséhez vezető okok továbbra is felfelé hajtják az árakat. Többéves rekordon vannak az energia- és nyersanyagárak, kritikus ellátási nehézségek és a termelési láncok zavarai feszítik a gazdaságot, emellett a választási év előtti fiskális élénkítés, kormányzati intézkedések bővítik a keresletet. Újra hiányba fordult a külső mérleg, így ismét ikerdeficit jellemzi a gazdaságot. Az MNB az alapkamatot decemberben 30 bázisponttal, az egyhetes betéti kamatot öt alkalommal, összesen 110 bázisponttal emelte. A jegybank döntött az állampapír-vásárlási program azonnali leállításáról és a Növekedési Kötvényprogram lezárásáról is. A forint mindezek ellenére nem tudott erősödni, az évet az euróval szemben 369-en zárta.
Ez nem a kötvényalapok éve volt
A kötvényalapok általában jól teljesítettek az elmúlt években – köszönhetően a jegybanki kamatvágásoknak -, a járvány kirobbanása pedig újabb lökést adott ennek a folyamatnak. (Mindenki megrémült a világgazdasági válságtól, ezért a jegybankok aktív gazdaságélénkítésbe fogtak.) Az inflációcsökkenés és kamatcsökkenés trendje azonban megtört 2021-ben. A történelmi mélységű kötvényhozamok emelkedni kezdtek. És a tavasz végi „átmeneti lesz az infláció” kommunikációtól eljutottunk oda, hogy mára már mindenki tartós inflációról beszél.A 2020. december végi állampapír-piaci referenciahozamok 2021. év végére futamidőtől függően 200-350 bázisponttal nőttek. Ez a hozamgörbe rövid végén 8-10-szeres hozamokat jelent. A 3 hónapos referenciahozam egy év alatt 0,28 százalékról 2,16 százalékra, a 6 hónapos 0,33 százalékról 2,61 százalékra, a 12 hónapos 0,39 százalékról 3,57 százalékra nőtt, a 3 éves pedig 0,7 százalékról 4,19 százalékra emelkedett. Az utóbbi kettő növekedése volt a legnagyobb, 318 és 349 bázispont. Az 5 éves hozam 1,36 százalékról 4,35 százalékra, a 10 éves 2,08 százalékról 4,51 százalékra, a 15 éves 2,25 százalékról 4,72 százalékra, míg a 20 éves 2,47 százalékról 4,75 százalékra nőtt.
Mindezek hatására a rövidkötvény- alapok hozamai az egy évvel ezelőtti 0,5-1 százalékos éves hozamokról a mínusz nulla köré estek. Persze a teljesítés alaponként eltérő, hiszen van 0,8 százalékos és mínusz 3,1 százalékos is.
A hosszúkötvény-alapok hozamai ugyanakkor jobban megszenvedték az elmúlt évet. A tavalyi plusz 1 százalék körüli hozamok a mínusz 10 százalékos mélységbe süllyedtek.
A kötvényalapok 2021. december 31-i részletes hozamát itt találja.
A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!
Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, koronavírus, járvány, BAMOSZ
Kapcsolódó anyagok
- 2023.01.10 - Ilyen lett a kötvényalapok hozama 2022 végére
- 2023.01.10 - Viharos volt a tavalyi év a kötvényalapok befektetőinek
- 2022.11.14 - A gázárak és az infláció mozgatták a piacot októberben
- 2022.10.14 - Mi történt az értékpapírpiacokon?
- 2022.09.13 - Nemcsak itthon, szerte a világon is nőttek a hozamok
- 2022.07.12 - Az infláció egyre nagyobb veszteségeket okoz a befektetőknek
- 2022.07.12 - Ilyen lett a kötvényalapok hozama 2022. június végére
- 2022.06.15 - Kötvényalapok hozama 2022. május végén
- 2022.06.15 - Még a május sem kedvezett a befektetőknek
- 2022.06.03 - A kormány elintézte, hogy ne kapjunk magasabb betéti kamatot
- 2022.05.09 - Kötvényalapok hozama 2022. április végén
- 2022.05.09 - Betett az április a piacoknak
- 2022.04.21 - Ezeknél a befektetéseknél már bőven 10 százalék feletti a veszteség
- 2022.04.21 - Kötvényalapok hozama 2022. március végén
- 2022.04.19 - A háború miatt innen is kivették a pénzt a megtakarítók
- 2022.03.25 - Csak az állam akarja igazán a pénzünket
- 2022.03.16 - A háború miatt csökkent a vagyon
- 2022.03.10 - Kötvényalapok hozama 2022. február 28-án
- 2022.03.10 - Mindent elsöpört az oroszok Ukrajna ellen indított háborúja
- 2022.02.28 - Most mit csináljak a pénzemmel?
- 2022.02.23 - Kihirdették a tőzsdei legeket
- 2022.02.17 - Megütötte a január ezeket a befektetéseket
- 2022.02.11 - Kötvényalapok hozama 2022. január 31-én
- 2022.02.11 - Visszatalált a lakosság régi kedvenc befektetéséhez
- 2022.02.05 - Állampapír: nyereményjátékkal ösztönzik a lakossági vásárlást
- 2022.01.17 - Töretlen a népszerűsége ennek a befektetésnek
- 2022.01.13 - Kötvényalapok hozama 2021. december végén
- 2021.12.16 - Megvan az idei sztárbefektetés
- 2021.12.10 - Kötvényalapok hozama 2021. november végén
- 2021.12.10 - Csúnya mínuszokat hozott a november a befektetésekben
- 2021.11.16 - Ide öntötték a pénzt a befektetők
- 2021.11.12 - Kötvényalapok hozama 2021. október végén
- 2021.11.12 - Ez volt az idei legrosszabb hónap
- 2021.10.18 - Sok pénzt hoztak most a befektetők
- 2021.10.14 - Újabb hozamemelkedés tett keresztbe a befektetőknek
- 2021.09.17 - Kockáztatnak a befektetők, és bejön
- 2021.09.10 - Egyszer csak megjelent a kamatemelések hatása
- 2021.08.18 - A július is hozzátett a vagyonhoz
- 2021.08.13 - Javított a július a kötvényalapok hozamán
- 2021.01.21 - Kötvényalapok hozama 2020. december 31-én
- 2021.01.21 - Ennyit hozott a befektetés 2020-ban
További kapcsolódó anyagok