Becsődölt a magyar spekulánsok által kedvelt egyik brókercég

Milliós bukások órák alatt

Fotó: Latzer Anna

2015. január 21. Vezető devizakereskedő cégek kerültek bajba a Svájci Nemzeti Bank múlt heti bejelentése után. A magyarok által kedvelt Alparinál kiszáradtak és befagytak letéti számlák, egy másik társaságot (az FXCM-et) menteni kellett. Akadnak azonban olyanok is, amelyeknél pezsgőt bontottak a svájci frank hirtelen erősödésekor.

Átrendezik az online devizapiaci brókercégeket azok a piaci turbulenciák, amiket, a Svájci Nemzeti Bank (SNB) múlt heti meglepetésszerű bejelentése okozott az árfolyam elengedéséről. A bejelentést követően a svájci frank egyik pillanatról a másikra minden vezető devizával szemben mintegy húsz százalékkal értékelődött fel. Ilyen erős hirtelen mozgások a devizapiaci brókercégek számára nem csak saját üzleteik miatt jelentenek kockázatot, hanem ügyfeleik miatt is. A húsz százalékos elmozdulást ugyanis messze nem fedezték a megkövetelt gyakran 0,5 százaléknál is alacsonyabb letétek.

Mindazok, akik – bízva az SNB által mindeddig tartott árfolyamküszöbben - a svájci frankkal szemben építettek ki pozíciókat (legyen az euró, dollár, font vagy akár forintpozíció), nemcsak a teljes általuk befektetett összeget veszthették el, hanem annak sokszorosát. Normális esetben, ha a veszteség megközelíti ennek a mértékét, a kereskedő cégek a letétek kiegészítésére szólítják föl az ügyfeleket, ha pedig ez nem történik meg, még időben lezárják az ügyletet (ezt nevezik kényszerlikvidálásnak). A másodpercek alatt történt árfolyam-elmozdulás miatt ezúttal azonban nemcsak a felszólítások elküldésére és a letéti számlák feltöltésére, hanem a kényszerlikvidálásra sem volt idő: a pozíciók zárása csak a már elszállt árfolyamon volt lehetséges. (Súlyosbította a helyzetet, hogy a piac egy időre be is fagyott, így semmilyen ügylet végrehajtására nem volt lehetőség.) Az ügyfeleknek így jelentős összegű tartozásuk keletkezett a brókercégek felé.

Az amerikai Gain Capital is arról tájékoztatott, hogy biztonságosan üzemel, és nyereséget ért el múlt csütörtökön. Hasonló eredményeket közölt az Oanda-csoport, amely azt is hozzátette, hogy – ahol a szabályozás lehetővé teszi – törli ügyfeleinek negatív számlaegyenlegét. Érdeklődésünkre az FXPro-nál is azt emelték ki, hogy ügyfeleik védve vannak a negatív egyenleggel szemben. Mint mondták, minden működik, mint bármely normális kereskedési napon.

Az egyik legismertebb – a magyar spekulánsok által is meglehetősen kedvelt– brókercég az angliai Alpari (UK) Ltd. ügyfelei (és maga a cég is) olyan nagymértékű veszteségeket szenvedtek el, hogy nem voltak képesek feltölteni a számlákat. A társaság így képtelenné vált a felügyelet (FCA) által előírt tőkemegfelelési követelmények teljesítésére. Mint közleményükben hírül adták, nagy erőfeszítéseket tettek a helyzet rendezésére – beleértve a társaság eladását is -, ezek azonban eredménytelenek maradtak, így a cég hétfőn beszüntette a működését, és fizetésképtelenségi eljárást kért önmaga ellen. A cég így külső ellenőrzés alá került, a kinevezett adminisztrátorok kísérletet tesznek a reorganizációra.

Gyorsan elhatárolódtak a bajban levőtől

Az Alpari-csoport többi tagja ( Alpari Limited (Saint Vincent), Alpari Limited (Belize) és Alpari International Limited (Mauritius), Alpari Ltd. (Bermuda)) közleményben tartotta szükségesnek hangsúlyozni, hogy Alpari (UK) Ltd. önálló jogi személy, és nehézségei nem befolyásolják a többi Alpari cég helyzetét. Ezek – írják - nemrégiben változtattak a svájci frank üzletek letéti követelményein, éppen azért, hogy megvédjék klienseket. Ezek a vállalatok így nem szembesülnek pénzügyi nehézségek és a szolgáltatásaikat teljes körben képesek továbbra is nyújtani. Mindazonáltal a mi Befektetővédelmi Alapunkkal azonos szerepet játszó brit Financial Services Compensation Scheme (FSCS) már közleményben jelezte, hogy figyelemmel kíséri a helyzetet, bár még nem tudja megerősíteni, hogy létezhetnek-e kártérítési igények. Egy kártérítés azonban az ügyfelek piaci veszteségeit természetesen nem pótolja, csak a cég fizetésképtelensége miatt az esetleg befagyott összegekre járhat.

Lehet mondani, hogy a szerencsétlenségben szerencséje volt az Alparival hasonló helyzetbe került amerikai FXCM-nek. Az amúgy a New York-i tőzsdén jegyzett cég múlt csütörtökön 225 millió dolláros veszteséget szenvedett el, amivel teljes saját tőkéjét elveszítette. Papírjainak tőzsdei árfolyama a múlt szerdai 26,60 dollárról keddre 2,65 dollárra esett. A társaságot azonban megmentette, hogy a Leucadia Nationaltől sikerült a hétvégén kemény feltételekkel egy 279 millió dolláros kölcsönhöz jutnia, és folytathatja működését: a bonyolult tranzakció vége bizonyosan a társaság tulajdonosváltozása lesz.

Nem minden céget sodortak persze bajba az események. A magyar spekulánsok által szintén kedvelt Etoro például blogjában biztosította ügyfeleit, hogy helyzete stabil és a frankkereskedés rövid felfüggesztése után rendszere működőképes, minden ügyfélmegbízásnak képes eleget tenni. Hozzá hasonlóan a Plus500 közleményben nyugtázta, hogy a piaci fejlemények nem voltak lényeges hatással pénzügyi és kereskedelmi pozícióra. Mint írják, kockázatkezelési rendszerük biztosítja, hogy egyetlen eszköz, mint például a svájci frank mozgása, nem lehet jelentős hatással pénzügyi helyzetükre. A Plus500 emellett azt is kiemeli, hogy befektetői nem veszíthetnek többet, mint amit korábban befizettek náluk vezetett számláikra. A londoni tőzsde feltörekvő kategóriájában (AIM) jegyzett cég árfolyamát – szemben az FXCM-mel – nem is viselték meg a történtek, a szerdai 601 font körüli árról csütörtökön 566 fontra esett, majd 600 font körül látszott stabilizálódni.

Az X-Trade Brokers ügyfeleihez eljutott közleményben hangsúlyozta, hogy intelligens kockázatkezelő rendszere folyamatosan figyeli a nyitott pozíciókat, és ha kell, csökkenti a vállalat portfólióját. A cég már több hónapja minimálisra csökkentette a CHF-párok tőkeáttétel szintjét, ezzel is védve ügyfeleit és a csoportot a hirtelen helyzetektől. Mint némileg (okkal) dicsekedve megjegyzik, az XTB-csoport nyereséget könyvelt el januárban. Fő nyitott pozícióikban ugyanis a frank erősödésére játszottak a zloty ellen, így az SNB bejelentése nagyban növelte a januári nyereséget!

Szerző: Lenkei Gábor
Címkék: befektetés, brókercég, devizaárfolyam, svájci frank, devizapiac