A pénzpiacon jól látszik az emelkedés, a jegybanki lépést beárazták

Mikor kaphatunk végre magasabb kamatot a pénzünkre?

2021. május 28. Miközben a pénzpiacok már beárazták a jegybank júniusi kamatemelését, a hitelesek egy része pedig hamarosan emelkedő törlesztőrészletekkel számolhat, a megtakarítók aligha reménykedhetnek magasabb kamatban. Sem a bankbetétek, sem a lakossági állampapírok nem fognak többet fizetni a következő hónapokban.

A várakozásoknak megfelelően a május végi (május 25.) ülésén nem emelt kamatot a jegybank, de ráerősített arra, hogy júniusban napirenden lehet egy ilyen lépés. A pénzpiacok ugyanakkor már beárazták a kamatemelést; mint megírtuk a bankközi kamatok már egy ideje belendültek. A 3 hónapos Bubor tegnap már 0,91 százalékon állt, a 6 hónapos 0,99 százalékon, míg a 12 hónapos 1,10 százalékon. Vagyis az elmúlt egy hétben is folytatódott az emelkedés.

A gyorsan átárazódó hitelek kamatozása a Buborhoz kötött, így a törlesztőrészletek hamarosan emelkedni fognak. A betétesek azonban aligha remélhetnek magasabb kamatokat.

Mi a baj a betétekkel?

A bankoknak az emelkedő kamatkörnyezetben eszük ágában sincs többet fizetni, ugyanis nincs szükségük rá. Csak akkor kényszerülnének rá, ha a pénz különben máshova menne. Márpedig a jegybanknak és a kormánynak köszönhetően fürdenek a likviditásban. Ezek a szereplők biztosítják a bankoknak az olcsó forrást a támogatott lakossági és vállalati hitelekhez.

A lakosság pedig a gyakorlatilag nulla kamatok mellett is egyre több pénzt tart bankbetétben. Az MNB legfrissebb statisztikái szerint március végére 10077 milliárd forintra nőtt a lakossági betétállomány a bankokban, ami 328 milliárd forinttal több, mint a 2020. év végén. Az állománynövekedés folyamatos, ráadásul úgy, hogy a bankba tett pénznek egyre kisebb részét kötik le az emberek.

Ugyancsak az MNB statisztikáiból bogarászható ki, hogy a látra szóló betétek állománya március végére 8623 milliárd forintra nőtt. Tehát már csak 1454 milliárd forintot kötnek le az emberek, a többi lekötetlenül hever, ingyen pénzt biztosítva a bankoknak.

A párnaciha is hízik

Közben a készpénzállomány is szépen gyarapodik. A lakosság kezében március végén 5570 milliárd forint volt, ami 300 milliárddal több, mint tavaly év végén. A készpénz és a folyószámlán tartott betét együtt 14,2 ezer milliárd forint, vagyis ilyen hatalmas vagyon hever lekötetlenül. 2019 végén ez 13 ezermilliárd forint volt, de már két és fél éve is aggasztónak tartottuk ezt a jelenséget; akkor tízezermilliárd hevert parlagon. Mindez a gazdaságba öntött ingyen pénz hatására nullára leszorított banki kamatoknak köszönhető.

És az állampapírok?

A lakosság állampapírok jóval magasabb kamatot kínálnak a nulla százalék körüli betéti kamatoknál, így kellően vonzóak a befektetőknek. Az áprilisi 5,1 százalékos infláció mellett a legtöbbet fizető, 5 évre átlagosan évi 4,95 százalékot adó Magyar Állampapír Plusz azonban már veszíthet a vonzerejéből. Az államnak ugyanakkor egyelőre nem kell aggódnia, a kereslet ugyanis még mindig megfelelő. Emelés tehát nem várható.

Mint az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) legfrissebb adataiból kiderül, április végére a lakossági állampapírok állománya 9533,8 milliárd forintra hízott, ami 362,1 milliárd forinttal több, mint 2020 végén. Áprilisban a növekedés ugyan már kissé visszafogott volt (58,2 milliárd forint).

A lakossági állampapír-kereslet döntő hányadát a Magyar Állampapír Plusz értékesítése adta; április végéig négy hónap alatt 322,4 milliárd forinttal 5284,6 milliárd forintra nőtt az állomány. A nyomdai úton előállított Magyar Állampapír Plusz értéke 46,4 milliárd forinttal 305,5 milliárd forintra nőtt. Az egy évnél hosszabb futamidejű, az inflációhoz kötött kamatozású Prémium Magyar Állampapír eladásai idén újra növekedni kezdtek. Mennyisége április végére 92,7 milliárd forinttal 2402,7 milliárd forintra emelkedett. Az Egyéves Magyar Állampapír állománya 1060,5 milliárd forint volt április végén, ami 27,9 milliárd forinttal alacsonyabb a 2020. év véginél. Az Egyéves Magyar Állampapír állománycsökkenése mutatja, hogy a lakossági befektetők lejáró értékpapírjaik egy részéből Magyar Állampapír Pluszt vásárolnak, azonban ennek mértéke jóval kisebb a 2020-ban tapasztaltnál – írja az ÁKK.

A már nem értékesített értékpapírok közül áprilisban lejárt a Kétéves Magyar Állampapír utolsó sorozata. A Bónusz Magyar Állampapír és a Kétéves Magyar Állampapír értéke 59,7 milliárd forinttal csökkent, a Bónusz Magyar Állampapír 61,2 milliárd forinttal zárt április végén. Az ÁKK áprilisban összesen 57,9 milliárd forint összegben vásárolt vissza lakossági állampapírokat a forgalmazó bankoktól.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát!

Top ajánlatok 5 millió forintra

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	Budapest	0,10%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%			CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

A lakossági állampapírok kamata

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Prémium Euró Magyar Állampapír 2023/X	2 év	1,00%
Prémium Euró Magyar Állampapír 2025/X	4 év	1,25%
Egyéves Magyar Állampapír	1 év	2,50%	EHM* 2,47%
Prémium Magyar Állampapír 2023/L	2 év	4,40%	Infláció + 1,0%
Prémium Magyar Állampapír 2026/I	5 év	4,55%	Infláció + 1,25%
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	EHM* 2,71%
Magyar Állampapír Plusz	5 év	3,50-6,00%	EHM* 4,95%
(nyomdai is)	első félévben	3,50%
	második félévben	4,00%
	2. évben	4,50%
	3. évben	5,00%
	4. évben	5,50%
	5. évben	6,00%
Babakötvény 2033-40/S		6,30%	Infláció + 3,00%
Babakötvény 2032/S**		6,40%	Infláció + 3,00%

Forrás: www.allampapir.hu

*EHM: egységesített értékpapír hozam mutató; Lejáratig számított éves hozam
**kamatforduló december 2-án

Szerző: Lovas Judit
Címkék: kamat, állampapír, szuperállampapír, megtakarítás, betét, bank, készpénz, MNB, lakossági pénzügyi vagyon, háztartások