Az MNB már négyszer emelte az alapkamatot, a hitelekre is többet kell fizetni

Mennyivel nőttek a betéti kamatok? Semennyivel!

Fotó: Bencze-Kiss Kata

2021. október 7. Hiába szállt el az infláció, hiába emelte már meg eddig négy lépésben a jegybank az alapkamatot, a bankok egy fillérrel sem fizetnek többet a pénzünkre. Közben a hitelkamatok szépen emelkednek, mi mégis ingyen bocsátjuk a bankok rendelkezésére a pénzünket. Fogy az állampapírok vonzereje is.

Június óta minden hónapban, négy lépésben emelte meg 0,6 százalékról 1,65 százalékra az alapkamatot a Magyar Nemzeti Bank. Közben a háromhavi bankközi kamatláb (Bubor) az év eleji 0,75 százalékról 1,8 százalékra nőtt, a hathavi 0,76 százalékról 1,89 százalékra, a 12 hónapos pedig 0,78 százalékról 2,06 százalékra. A devizahiteleket annak idején központilag a háromhavi Buborhoz kötött forinthitelre váltották. Annak pedig, aki azóta sem fixálta kamatát hosszabb távra, annak 3 havonta, kamatfordulókor beléphet a magasabb kamat.

Néhány bank már a kamatemelési ciklus elindítása előtt megkezdte hitelei drágítását. Aligha lepődik meg bárki azon, hogy ez a tendencia folytatódott.

Mi történt a betétekkel?

Miközben sok éves rekordokat dönt az infláció, sőt az MNB szerint a drágulás mértéke az év hátralevő részében folyamatosan meghaladhatja az 5 százalékot, novemberben pedig akár 6 százalék fölé is mehet, a betéti kamatok meg se mozdulnak. Olyannyira nem reagálnak a történésekre, hogy nem ritka a 3-5 évvel ezelőtti kamatajánlat. Vagyis több olyan pénzintézet is van, amely 2016-os betéti kondíciós lista alapján fizet a rájuk bízott pénzre árnyalatnyival a nulla százalék felett, 0,01 százalékot.

Nem is kötjük le a pénzünket. Az MNB adatai szerint június végén 5609,6 milliárd forinttal ismét csúcsot döntött a cihákban tartott forint készpénzállomány. Öt évvel ezelőtt, 2016. június végén 3291 milliárd forint volt. A bankban tartott 10074 milliárd forintból pedig mindössze 1334 milliárd forint a lekötött betét, és 8740 milliárd forint lekötetlen hever a folyószámlákon.

Vagyis a növekvő hitelkamatok és a stagnáló, 0,01 százalék körüli betéti kamatok közötti marzs egyre nő, növelve a bankok nyereségét. Láthatóan nem is kell teperniük a pénzünkért, hiszen gyakorlatilag ingyen is odaadjuk nekik.

Megcsappant az érdeklődés az állampapír iránt?

Pár hónapja írtuk meg, hogy a növekvő infláció miatt a Magyar Állampapír Plusz 5 évre kínált, átlagosan 4,95 százalékos kamata veszíthet a vonzerejéből. Ha a lakosság hónapról hónapra tartósan 5 százalék feletti inflációs mutatókkal találkozik, az elveheti a kedvét ettől a megtakarítástól, és nőhet a visszaváltások aránya is. Kedvet kaphatnának az emberek az inflációkövető állampapírokra is, de épp júliustól csökkentette a hároméves papír kamatát az állam. Mint megírtuk, a júliusban kibocsátott 2024/K sorozatú Prémium Magyar Állampapír kamata az előző évi éves átlagos infláció plusz 0,75 százalék kamatprémium, ami 25 bázisponttal kisebb, mint az egy évvel korábbi sorozaté volt. Ennek köszönhetően a 2024/K jelenleg 4,05 százalék kamatot fizet, míg a korábbi 4,3 százalékot adott. Az ötéves Prémium Magyar Állampapír új sorozatának kamatprémiumát már az év elején csökkentette az ÁKK az 1,5 százalékról 1,25 százalékra, így annak kamata jelenleg 4,55 százalék.

Az idén egyébként nagyot lassult a lakosság kezében lévő állampapír-állomány növekedése; a második negyedévben mindössze 190 milliárd forinttal nőtt 9630 milliárd forintra. Az ÁKK jelentése szerint az első félévben a növekedés időarányosan elmarad a tervtől. A forint lakossági piac nettó kibocsátási terve az első félév végéig 41 százalékban, míg a lakossági bruttó kibocsátás 48 százalékban teljesült. Bár júliusban folytatódott az állomány növekedése, augusztusban már bekövetkezett az a csökkenés, amit előre jeleztünk; a július végi 9708 milliárdról 9639 milliárd forintra csökkent az állomány.

Egyelőre nem lesz változás

A csökkenő érdeklődés ellenére rövid távon nem terveznek semmilyen drasztikus változást. - A jelenlegi állampapír-piaci portfóliót megfelelőnek tartják – mondta Kadocsa Balázs, az Államadósság Kezelő Központ Lakossági Értékesítést Támogató Főosztályának főosztályvezetője a közelmúltban egy konferencián. Hozzátette: a Magyar Állampapír Plusz továbbra is keresett termék, és sokkal stabilabb megtakarítási eszköznek bizonyult, mint sokan írtak róla a bevezetése környékén. A korábbi 1 éves állampapírból jött az állomány jelentős része, annál pedig stabilabb az ötéves lejáratú papír. A kamatfordulós visszaváltások sem jelentősek, 2-3 százalék körül alakulnak, néha jellemző csak egy-egy kiugrás, ha több nagyobb befektető vált vissza egyszerre belőle.

Kadocsa szerint egyelőre az infláció sem befolyásolta jelentősen a lakossági állampapír-keresletet. Az inflációkövető Prémium Államkötvény esetében éreznek némi felfutást. Ha azt tekintjük, hogy a MÁP Plusz 5 éves, és lesz talán egy év, amikor nem termel reálhozamot, attól még legalább 3-4 év lesz, amikor pozitív reálhozamot ad. Nem is beszélve az inflációkövető Prémium Államkötvényről. Azt gondolom, hogy a kockázatmentes befektetések közül a lakossági állampapírok azok, amelyek még tudnak reálhozamot biztosítani a megtakarítóknak – hangsúlyozta az ÁKK főosztályvezetője.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát!

Top ajánlatok 5 millió forintra

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	Budapest	0,10%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%			CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

A lakossági állampapírok kamata

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Prémium Euró Magyar Állampapír 2024/X	3 év	1,55%
Prémium Euró Magyar Állampapír 2026/X	5 év	2,05%
Egyéves Magyar Állampapír	2 év	2,50%	EHM* 2,47%
Prémium Magyar Állampapír 2024/K	3 év	4,05%	Infláció + 0,75%
Prémium Magyar Állampapír 2026/I	5 év	4,55%	Infláció + 1,25%
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	EHM* 2,71%
Magyar Állampapír Plusz	5 év	3,50-6,00%	EHM* 4,95%
(nyomdai is)	első félévben	3,50%
	második félévben	4,00%
	2. évben	4,50%
	3. évben	5,00%
	4. évben	5,50%
	5. évben	6,00%
Babakötvény 2033-40/S		6,30%	Infláció + 3,00%
Babakötvény 2032/S**		6,40%	Infláció + 3,00%

Forrás: www.allampapir.hu

*EHM: egységesített értékpapír hozam mutató; Lejáratig számított éves hozam
**kamatforduló december 2-án

Szerző: Lovas Judit
Címkék: kamat, állampapír, szuperállampapír, megtakarítás, betét, bank, készpénz, MNB, lakossági pénzügyi vagyon, háztartások