Már nem olyan vonzó az állampapír

Mennyit fizetnek a pénzemre?

Fotó: clipart.com

2024. november 13. Továbbra sem fizetnek a bankok kamatot a pénzünkre, ugyanakkor ennél rosszabb hír az, hogy már az állam sem akarja annyira bezsebelni a megtakarításainkat. Az elmúlt hónapokban több lépcsőben csökkentek a lakossági állampapírok kamatai, így már kevésbé vonzó ez a befektetés a megtakarítók számára.

Vége annak az időszaknak, amikor tíz százalék feletti kamatokkal vásárolhattunk lakossági állampapírokat. Az infláció a hivatalos adatok szerint alig 3 százalék felett jár, ezt azonban a lakosság nem hiszi el. Az emberek érzése inkább az, hogy 20-30 százalék körül alakul. A jegybanki alapkamat csökkenését követve az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) fokozatosan mérsékelte a lakossági termékek kamatait, így az elmúlt hónapokban a lakossági állampapírok átlagos hozamprémiuma már csak 0,5-1 százalék körül alakult.

Az ÁKK október elején arról számolt be, hogy szeptember végéig a 2024-es finanszírozási tervében szereplő forrásbevonás 77 százaléka teljesült. Ezzel időarányosan jól áll az egész éves kibocsátás, minden részpiacon kedvező a finanszírozási helyzet. Az viszont jól látható, hogy lakossági állampapírból nem akkor a növekedés, mint időarányosan kellene.

A lakossági tulajdonú lakossági állampapírok becsült nettó állománynövekedése 1229 milliárd forint volt az első három negyedévben, ami 64 százaléka az egész évre tervezett nettó növekménynek. Összességében mégsem annyira rossz a helyzet, mert a lakosság kezében lévő állampapírok állománya 1175 milliárd forinttal nőtt, ami viszont a tervezett 72 százaléka. Ez úgy lehetséges, hogy az ÁKK azzal számolt, hogy az emberek 300 milliárd forintnyi intézményi papírtól válnak majd meg (főként diszkont kincstárjegyektől), de mindössze 54 milliárdot váltottak vissza.

Vagyis elmondhatjuk, hogy sokak számára vonzó a diszkont kincstárjegy, mint rövid lejáratú állampapír, ami érthető, ha valaki éven belül fektetné be a megtakarítását. Annyival ugyanis nem fizet többet a hosszú távú befektetés, hogy évekre az államnak adjuk a pénzünket.

Mennyit fizetnek ezek a papírok?

A cikk végén található táblázatban látható, hogy jelenleg a Prémium Magyar Állampapír adja a legmagasabb, 7,9 százalékos kamatot, azonban a 2032-es lejáratú papír áprilistól infláció plusz 0,5 százalékos kamatot fizet majd, így 4,5 százalék körüli kamatra lehet számítani. A 3 éves Bónusz Magyar Állampapír értékesítését épp most zárta le az ÁKK, a péntektől kapható új, 2028/B jelű papír pedig már csak évi 6,9 százalékot fizet. Ennek kamata a 3 hónapos diszkont kincstárjegyek hozamához igazodik, ezek pedig nagyot estek az elmúlt időszakban. Igaz, a forint mostani jelentős gyengülésével párhuzamosan ismét kissé nőttek. Jelenleg a diszkont kincstárjegyek hozamai 5,11-5,33 százalék körül alakulnak. (A cikk végi táblázatban a diszkont kincstárjegyek hozamai is megtalálhatóak.)

A 2024-ben legnépszerűbb Fix Magyar Állampapír 6,5 százalékos kamattal fut, ami várhatóan magasabb, mint az előttünk lévő 1 év inflációja, de nem kecsegtet túl magas reálhozammal. Kérdés, hogy a csökkenő lakossági állampapír kamatok vagy csak az egyszerű feledékenység az oka annak, hogy az ÁKK beszámolója szerint a harmadik negyedévben mintegy 18 ezer fővel csökkent a lakossági állampapír-befektetők száma. Az ÁKK szerint ugyanis az első MÁP Plusz sorozatok nyáron jártak le, és a befektetők kis része nem rendelkezett a tőkejövedelemről, ami így részben a pénzszámlákon állhat. (2024. augusztus végén a lakossági állampapírral rendelkező ügyfelek száma Magyarországon 828796 fő volt.)

Mennyit adnak a bankok?

Nem jelent alternatívát a bankbetét sem, hiszen a pénzintézetek az államnál is kevesebb kamatot fizetnek. Többnyire is 0,01 százalékot adnak a lekötött betétre, kivéve az éppen akciós termékre. Továbbra is divat a befektetési jeggyel kombinált akciós bankbetét, amikor a pénz felét valamilyen befektetési alapba kell tenni, cserében egy rövid időre (3 vagy 6 hónap) magasabb kamat jár.

De a bankba érkező friss megtakarításra is adnak akciós ajánlatot a pénzintézetek. A K&H Bank október 24-től újraindította az akciós Rajt betétet: 3 hónapos lekötésre évi 8 százalékos kamatot fizet a bankba hozott friss megtakarításra (legalább 500 ezer forintra). Ezt azok az ügyfelek vehetik igénybe, akik legalább 1 hónapja a lakossági bankszámlával rendelkeznek.

Az OTP Bank a prémium ügyfeleknek kínál évi 6 százalékos kamatot 6 hónapos lekötésre, de csak új pénzre és Prémium Next szolgáltatás mellé.

Szeptemberben a lakossági lekötött betétek átlagkamata az MNB szerint 2,7 százalék volt, így nem csoda, hogy ismét inkább a látra szóló betétek állománya növekszik. Szeptember végén 8264 milliárd forint hevert lekötetlenül a bankszámlákon.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

A lakossági állampapírok kamata 2024. november 12-én

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása	Kamat változása
Euró Magyar Állampapír 2027/U	6 év	3,49%	3 hónapos Euribor	Negyedévente, 2024.09.22.
Bónusz Magyar Állampapír 2028/P	3 év	6,90%	3 hónapos dkj-hozam +1,50%	Negyedévente, 2024.02.25.
Bónusz Magyar Állampapír 2029/N	5 év	6,91%	3 hónapos dkj-hozam + 1,5%, 2027.07.26-tól 2,50%	Negyedévente, 2024.10.26.
Prémium Magyar Állampapír 2032/J	8 év	7,90%	2025.04.22-től Infláció + 0.5%, 2029. 04.22-től infláció+1,00%	2025.04.22
Kincstári Takarékjegy	1 év	5,50%		2024.10.01
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	6,00%		2024.10.01
Fix Magyar Állampapír	3 év	6,50%		2024.10.01
Magyar Állampapír Plusz	5 év	5,75-6,75%	EHM* 6,23%	2024.11.04.
	1.évben	5,75%
	2. évben	6,00%
	3. évben	6,25%
	4. évben	6,50%
	5. évben	6,75%
Nyomdai Magyar Állampapír Plusz	5 év	5,50%-6.50%	EHM* 6,23%	2024.10.05
	Első 6 hónap	5,50%
	Második 6 hónap	5,75%
	2. évben	6,00%
	3. évben	6,25%
	4. évben	6,50%
	5. évben	6,75%
Babakötvény 2033-43/S		20,60%	Infláció + 3,00%	2024.02.01
Babakötvény 2032/S		17,50%	Infláció + 3,00%	2024.12.01

Forrás: allampapir.hu

Diszkont kincstárjegyek árfolyama és hozama*

Dkj neve	Lejárat	Eladási árfolyam (%)	Eladási hozam (%)
D250122	2025.01.22	98,9926	5,16
D250219	2025.02.19	98,5608	5,31
D250430	2025.04.30	97,5858	5,27
D250625	2025.06.25	96,7761	5,33
D250821	2025.08.21	96,1512	5,11
D251029	2025.10.29	95,1305	5,25