Még mindig kedveljük ezt a megtakarítást

2018. január 18. Decemberben 16 milliárd forint friss megtakarítás érkezett a befektetési alapokba, a hozamokkal együtt azonban kissé csökkent a vagyon. Tavaly összesen 5,7 százalékkal nőtt a BAMOSZ tagok által kezelt összeg.

Decemberben 16 milliárd forint plusz pénz áramlott a befektetési alapokba. Ugyanakkor a különböző kategóriákon belül eltér a megszokottól a tőkeáramlás, hiszen a pénzpiaci alapok tőkemozgásának eredője gyakorlatilag nulla – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Tőkekiáramlás a rövid és a szabad futamidejű kötvényalapokból, a tőkevédett alapokból és az abszolút hozamú alapokból volt tapasztalható. Tőkebeáramlás pedig a többi kategória esetében mindenhol. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 6 milliárd forinttal, azaz 0,1 százalékkal csökkent decemberben. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 6135 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban. A eljes vagyon májusban érte el a 6 ezer milliárdot, éves szinten 5,7százalékkal növekedett a nettó eszközérték.

A pénzpiaci alapok vagyona 1,7 százalékkal csökkent decemberben. A legnagyobb visszaváltások az euró övezeti likviditási (5,6 milliárd) és pénzpiaci (4,6 milliárd) alapoknál látható. A hazai likviditási alapokba ezúttal 5,4 milliárdnyi friss tőke érkezett, míg a hazai pénzpiaci alapokhoz 4,5 milliárdnyi. Így összességében a tőkeáramlások eredője gyakorlatilag nulla lett. Az egész évet tekintve közel harmadával csökken a pénzpiaci alapok vagyona. Míg 2014 első negyedében 1600 milliárd felett volt, addig mára 654 milliárd forintra zsugorodott. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A kötvényalapokból decemberben 14,5 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Mindez elsősorban a hazai rövid kötvényalapoknak köszönhető, ahonnan 17,3 milliárdnyi tőke távozott. A szabad futamidejű kötvényekből is a tőkekivonás dominált (-4,2 milliárd), de a hosszú futamidejű kötvények jegyeinek értékesítése meghaladta a visszaváltásokat 7,8 milliárddal. A kötvényalapok vagyona összességében 1,2 százalékkal csökkent decemberben. Jelenleg azonban a legnagyobb, annak ellenére is, hogy éves szinten 13,6 százalékkal csökkent. Mind a hosszú, mind a szabad futamidejű kötvényalapok vagyona nőtt 2017-ben, egyedül a rövid futamidejű kötvényalapoké csökkent.

A vegyes alapokba mintegy 19 milliárd forintnyi tőke érkezett az év utolsó hónapjában. A hozamok ezúttal nem tudtak hozzátenni a növekedéshez, de a vagyon így is 1,9 százalékkal növekedett. Ezzel meghaladta az ezermilliárd forintot (1003,5 milliárd). Így már négy ezermilliárdos kategória van: kötvény-, abszolút hozamú, ingatlan- és vegyes. Éves szinten 31,9 százalékkal nőtt a vagyon.

A részvényalapokba 0,4 milliárdnyi tőke érkezett, amin a hozamok javítani tudtak, így összességében vagyonuk 1 százalékkal hízott decemberben. Éves szinten sokkal jobban fest a növekedés, hiszen az elérte a 32 százalékot.

A tőkevédett alapokból 1,9 milliárdnyi tőke távozott. Ezt a tőkekiáramlást a hozamok sem tudták ellensúlyozni, így a vagyonváltozás mínusz 8,2 százalék lett. Éves szintén sem kedvező a kategória vagyonának alakulása, hiszen a csökkenés 41,8 százalék. A nettó eszközérték pedig 200 milliárd alá zuhant. 2017-ben ez a kategória szenvedte el a legnagyobb vagyonvesztést.

Az abszolút hozamú alapokból decemberben 5,8 milliárdnyi tőke távozott. A hozamok itt sem ellensúlyozták, így a vagyon 1 százalékkal csökkent. Az év egészében azonban a kategória vagyona impozánsan, 30,6 százalékkal növekedett, de év végére megtörni látszik a lendület.
A származtatott alapokba 6,5 milliárd forint friss tőke érkezett. A hozamok nem kiugróak, ezzel együtt a vagyonváltozás decemberben 3,5 százalék lett. A teljes évet tekintve a vagyon 20,5 százalékkal nőtt, némileg meghaladta a 200 milliárdot.

Az ingatlanalapokba ebben a hónapban 17 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hozamok is pozitívak voltak, így összességében 1,8 százalékkal nőtt a vagyon. Év elejétől már 35 százalékos növekedést figyelhettünk meg. Ha folytatódnak a tendenciák, akkor 2018 végére az ingatlanalapok rendelkeznek majd a legnagyobb vagyonnal.

Az árupiaci alapokba 0,8 milliárd forint volt a tőkebeáramlás. A hozamokkal együtt 4,3 százalékkal nőtt a vagyon. Ez a legkisebb kategória, így a vagyon százalékban kifejezve rendszeresen nagyobb kilengést mutat. Bár éves szinten 76 százalékkal nőtt, így is alig haladja meg az 50 milliárd forintot.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokból az elmúlt hónapban tőkekiáramlás volt tapasztalható. A hozamok ezt nem tudták korrigálni, így a vagyon nagysága 1,8 százalékkal csökkent. A teljes évet jelző kép sem pozitív, hiszen a vagyon 8,2 százalékkal lett kevesebb.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, befektetési jegy, vagyonkezelés, BAMOSZ, pénzpiaci, kötvényalap