Még hozzuk a pénzt a befektetési alapokba

2017. december 19. Novemberben több pénzt tettek a megtakarítók a befektetési alapokba, mint amennyit kivettek onnan, a hozamokkal együtt azonban gyakorlatilag stagnált a kezelt vagyon – adták hírül az alapkezelők.

Novemberben 18 milliárd forinttal több pénzt fektettek a megtakarítók a befektetési alapokba, mint amennyit kivettek onnan – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Az egyes kategóriák között a megszokott kép rajzolódik ki; a pénzpiaci, a rövid kötvény- és a tőkevédett alapokból kiáramlik a pénz, a többibe pedig beáramlik. Vagyis folytatódik a trend; a befektetők a magasabb hozamot elérni képes alapokat részesítik előnyben.

A fejlett világ tőzsdéi emelkedtek, a fejlődő világ tőzsdéi viszont stagnáltak novemberben. A pesti börze ezzel szemben alulteljesítő volt, hiszen csökkenést tapasztalhattunk. A devizapiacon a forint a dollárhoz képest erősödött, míg az euróhoz képest gyengülést mutatott. Így a hozamok összességében rontottak az összképen, emiatt a befektetési alapokban kezelt vagyon csak 0,1 százalékkal, 5 milliárd forinttal nőtt. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 6141 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

Honnan hova?

A pénzpiaci alapok vagyona 5 százalékkal csökkent novemberben. A legnagyobb visszaváltásokat a hazai likviditási alapoknál láthattuk (16 milliárd forint), de minden alkategóriában a visszaváltások voltak túlsúlyban. A kötvényalapokból ezúttal 7,8 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Mindez a rövid kötvényalapoknak köszönhető, ahonnan 20,3 milliárdnyi tőke távozott. Az értékesítések mind a szabad futamidejű kötvényeknél, mind a hosszú futamidejű kötvényeknél meghaladták a visszaváltásokat. A kötvényalapok vagyona összességében 0,3 százalékkal csökkent. A tőkevédett alapokból 5 milliárdnyi tőke távozott, amihez hozzájárult egy lejáró alap is. Ezt a tőkekiáramlást a hozamok nem tudták tompítani, így a vagyonváltozás mínusz 3 százalék lett. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

A vegyes alapok jelentős tőkebeáramlást könyvelhettek el; mintegy 27 milliárd forint érkezett. Mindhárom alkategória esetében a friss tőke dominált. A hozamok ezúttal nem tudtak hozzátenni a növekedéshez, de a vagyon így is 2,6 százalékkal nőtt. Ilyen ütemű növekedés mellett év végére meghaladhatja az ezermilliárd forintot. Ha ez valóban így alakul, akkor már négy ezermilliárdos kategória lesz, hiszen jelenleg már három van: a kötvény-, az abszolút hozamú és az ingatlanalapok.

A részvényalapokba 5 milliárdnyi tőke érkezett, amin a hozamok egyáltalán nem tudtak javítani, így összességében vagyonuk 0,1 százalékkal csökkent. Az abszolút hozamú alapokba 14 milliárdnyi friss tőke érkezett, ez a harmadik legmagasabb érték a kategóriák között. (A vegyes alapok és az ingatlanalapok előzik meg.) A hozamok nem tudták segíteni a gyarapodást, így a vagyon nagysága mindössze 0,4 százalékkal nőtt.

A származtatott alapok esetében ebben a hónapban az értékesítések mindössze 0,2 milliárd forinttal haladták meg visszaváltásokat. A hozamok sem kiugróak, így a vagyonváltozás novemberben mindössze 0,1 százalék lett.

Az ingatlanalapokba 22,8 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hozamok is pozitívak voltak, így 2,6 százalékkal nőtt a kategória vagyona. Év elejétől azonban már közel 33 százalékos növekedést figyelhettünk meg, és ilyen tempó mellett pár hónap alatt akár az abszolút hozamú alapok vagyonát is túlszárnyalhatja.

Az árupiaci alapokból 1,4 milliárd forint volt a tőkekiaáramlás. A hozamok ezen tompítani tudtak, azonban a kategória vagyona így is 2,5 százalékkal csökkent.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokból az elmúlt hónapban tőkekiáramlás volt tapasztalható. A hozamok ezt nem tudták korrigálni, így a vagyon nagysága 3 százalékkal esett.