Válságban is megérte tagnak maradni a magánnyugdíjpénztárban

Jól jártak, akik nem adták nyugdíjpénzüket az államnak

2022. március 18. Tizenegy évvel a magánnyugdíjpénztárak államosítása után még mindig 500 ezer és 900 ezer forint közötti reálhozamot tehet zsebre a maradó tagok döntő többsége minden egymillió forint után – számolta ki az Azénpénzem.hu. Annak ellenére, hogy tavaly a pénzpiaci hozamok emelkedése rosszul érintette az állampapírokba fektetett vagyont. A megugró infláció ugyancsak a tagok zsebe ellen dolgozott.

A koronavírus-járvány második évében nem sikerült reálértéken növelni a magánnyugdíjpénztári tagok vagyonát. Mint megírtuk, trendfordulót hozott a 2021-es esztendő; elszállt az infláció, nagyot emelkedtek a pénzpiaci hozamok, gyengült a forint. Az állampapírokba fektető befektetési alapok masszívan veszteségesek lettek, így nem csoda, hogy a megmaradt négy pénztár összesen 12 portfoliójának fele negatív hozamot produkált. (A táblázatot a hozamokról lásd a cikkben lejjebb!)

Érdemi hozamot valójában csak a legkockázatosabb, növekedési portfoliókban hozott a befektetett vagyon, köszönhetően a börzék tavalyi, várakozáson felüli szárnyalásának. Ennek ellenére a megugró infláció miatt csak a Szövetség Növekedési portfoliója tudott a decemberi 7,4 százalékos inflációnál magasabb,7,57 százalékos hozamot kitermelni. Így csak ez az egy portfolió volt képest reálhozamot is hozni. (A reálhozamnál az MNB a december/december inflációval számol.) Ha mi megengedőbbek vagyunk, és a 2021-es 5,1 százalékos éves átlagos inflációt tekintjük, akkor azt a Budapest Növekedési portfoliója a 6,21 százalékos hozammal és a Horizont Növekedési portfoliója az 5,23 százalékos hozammal meghaladta.

Tekintélyes reálhozam a számlákon

A nem különösebben jó esztendő ellenére továbbra is elmondhatjuk: nagyon is jól jártak azok, akik nem adták nyugdíjpénzüket az államnak. Az elmúlt 11 év alatt 31 százalékos volt az infláció, míg a magánnyugdíjpénztári portfoliók 27,8 százalék és 127 százalék közötti hozamot tudtak elérni. A leggyengébben a legóvatosabb befektetések, a Klasszikus portfoliók hoztak. Ezek közül egyedül a Szövetségé nem érte el az infláció mértékét, így azok számára nem termelődött reálhozam, akik itt tartják a nyugdíjpénzüket. A megmaradt 53,2 ezer pénztártagból nem lehetnek sokan, hiszen az itt tartott vagyon is mindössze 1,4 milliárd forint a teljes szektor 277 milliárd forintos vagyonából.

Megnéztük, hogy ha valakinek 2010-ben 1 millió forint volt a számláján, és végig ugyanabban a portfolióban maradt, mekkorára hízott 2021 végére az 1 millió forintja, és ebből mennyi a reálhozam. Ugyanis azt a pénzt tehetné zsebre, ha visszalépne az állami tb-rendszerbe. Míg a Horizont, a Budapest és az MKB klasszikus portfoliói esetében nagyjából 100 ezer forint a kezdeti 1 millió forintok után a reálhozam 11 év alatt, a kiegyensúlyozott portfoliók esetében 500-600 ezer forint, míg a növekedési portfoliók esetében 800-900 ezer forint. A legtöbb pénz egyébként a növekedési portfoliókban hízik, itt mintegy 160-170 milliárd forint van, a kiegyensúlyozott portfoliókban mintegy 90 milliárd forint, míg a legkevesebb, mintegy 23 milliárd forint a klasszikus portfoliókban található.

Ennyi lett 1 millió forintból 2021 végére*

Pénztár	Portfolió	Egyenleg (Ft)	Ebből reálhozam (Ft)
Szövetség	Növekedési	2 278 780	968 780
Budapest	Növekedési	2 161 769	851 769
MKB	Növekedési	2 103 760	793 760
Horizont	Növekedési	2 038 056	728 056
Horizont	Kiegyensúlyozott	1 930 632	620 632
Szövetség	Kiegyensúlyozott	1 906 128	596 128
MKB	Kiegyensúlyozott	1 879 880	569 880
Budapest	Kiegyensúlyozott	1 825 248	515 248
Horizont	Klasszikus	1 439 167	129 167
Budapest	Klasszikus	1 407 755	97 755
MKB	Klasszikus	1 402 680	92 680
Szövetség	Klasszikus	1 278 515	-31 485
*2010 végén 1 millió forintból 2021 végére ennyi pénz lett a számlán
Forrás: Azénpénzem.hu számítás árfolyamadatok alapján

Az átlag összemos, eltakar

Az MNB adataiból egyébként még azt lehet kiszámolni, hogy az „átlagos” pénztártagnak 5,244 millió forint van a számláján, és ebből mintegy 1,5 millió forint a reálhozam. De már a fentiekből is jól látszik, hogy az egyes portfoliók között hatalmas a különbség. Ráadásul az államosítást követően sorra szűntek meg a nyugdíjpénztárak, mára csak négy maradt. Így kevés lehet az olyan tag, aki 11 éve is ezen pénztárak valamelyikében ült, ugyanabban a portfolióban, mint ma is. Vagyis a pénztári összeolvadások, de akár a tagok saját átlépései is megbolygatják a képet.

Most jobb nem mozdulni

Akadnak olyanok is, akik az egyes évek teljesítményei után váltottak pénztárat vagy portfoliót. A veszteséges évet követően ugyanakkor nem célszerű átjelentkezni, hiszen akkor realizálja a veszteségét a pénztártag ahelyett, hogy kivárná a visszarendeződést.

Most egyébként sem célszerű mozdulni. Oroszország Ukrajna ellen indított háborúja a pénz- és tőkepiacokat is megrengette. Az év végéhez képest estek a magánnyugdíjpénztári portfoliók árfolyamai is. A 2022. március 7-i adatok szerint 2021. év végéhez képest jelentős mínuszba fordultak az árfolyamok. A legjobban, 7-8 százalékkal a növekedési portfoliók árfolyamai estek, míg a klasszikusok esetében csak 1-2 százalék a mínusz, sőt van plusz nulla is (Szövetség). Most tehát minden lépés a veszteség realizálásával jár. Ilyenkor jobb kivárni a háború végét és a piacok visszarendeződését.

Magánnyugdíjpénztári hozamok 2021. (%)
Pénztár/portfolió	Éves nettó (2021)	Referencia (2021)	Átlagos 10 éves nettó (2012-2021.)	Átlagos 10 éves referencia (2021-2021)	Vagyon- növekedési mutató (2012-2021)	Vagyon záróértéke ezer Ft 2021.12.31.
Budapest
Klasszikus	-1,52	-3,38	3,11	2,76	2,71	1 856 358
Kiegyensúlyozott	-2,29	-4,71	6,34	6,13	5,57	12 263 494
Növekedési	6,21	3,49	8,36	7,44	8,01	25 191 092
Horizont
Klasszikus	-1,45	-2,36	3,76	3,6	2,98	13 835 767
Kiegyensúlyozott	-0,65	-3,26	6,91	6,43	6,04	61 632 631
Növekedési	5,23	2,96	7,92	7,39	7,48	97 689 587
MKB
Klasszikus	-2,74	-1,86	2,88	2,65	2,39	1 900 276
Kiegyensúlyozott	1,48	-0,43	6,32	5,55	5,68	7 528 515
Növekedési	4,13	0,58	7,63	5,86	7,14	11 014 079
Szövetség
Klasszikus	0,75	0,39	1,99	1,78	1,62	1 431 773
Kiegyensúlyozott	-1,92	-3,81	6,62	6,17	5,71	9 954 710
Növekedési	7,57	4,86	8,77	7,63	8,33	32 674 867
A 2021. évi december/december infláció: 7,40%
Átlagos éves december/december infláció az elmúlt 10 évben: 2,59%