A pénzpiaci alapok és a kötvényalapok is szépen teljesítettek
2023. augusztus 7.
Júliusban csökkentek a diszkont kincstárjegyek hozamai, a hosszú állampapírok hozamai viszont nőttek, a hozamgörbe meredekebbé vált. A pénzpiaci alapok és a kötvényalapok éves hozamai 14-15 százalékra emelkedtek, ezzel lekörözték az egy évvel ezelőtt kapható lakossági állampapírok közül a legmagasabb, akkor 6,6 százalékos kamatozású Prémium Magyar Állampapírt.
Az amerikai adatok alapján eddig a vártnál kisebb gazdasági áldozattal járt a monetáris szigorítás, ezért erősödtek a Fed – és az EKB – kamatemelési ciklusának folytatására vonatkozó várakozások július első hetében. Ez az októberi-márciusi csúcsokat elérő hozammozgásokhoz vezetett. Az amerikai inflációs adat még a várakozásoknál is jobban, 4-ről 3 százalékra csökkent, a maginfláció pedig 5,3 százalékról 4,8 százalékra mérséklődött. A Fed ezzel együtt is 25 bázisponttal az 5,25-5,50 százalékos sávba emelte az alapkamatot, és nyitva hagyta a lehetőséget további emelésre. Ugyanakkor jelezte, hogy a beérkező adatok fényében minden ülésen mérlegel a további lépésekről, mivel a monetáris politika már restriktív tartományba ért, így visszafogja a gazdasági aktivitást és az inflációt – írja az OTP Alapkezelő júliusi portfoliójelentésében. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)
Az EKB is 25 bázisponttal 3,75 százalékra emelte betéti kamatát, és a korábbi eltökéltségéhez képest kissé meglepő módon szintén adatfüggő működésre áll át. Az euró-zóna inflációja 5,3 százalékra csökkent júliusban, de a maginfláció még mindig 5,5 százalékon ragadt. A Bank of Japan meglepetésre módosított a hozamgörbe kontroll paraméterein, nagyobb tűréshatárt engedve a tízéves hozam ingadozásának, de ugyanakkor cáfolta, hogy ez a lépés a laza monetáris politika elhagyását jelentené. A kamatciklus végének közeledtét árazva a hozamgörbék meredeksége általában növekedett az amerikai és európai állampapírpiacokon.
Az adatok szerint a kiskereskedelmi forgalom erős visszaesése folytatódott májusban (év/év -12,6 százalék lett), de az ipari termelés a vártnál kevésbé gyengült (-4,6 százalék). Az alacsonyabb energiaárak és a gyengülő importkereslet nagyot javítottak a külkereskedelmi egyenlegen.
A Fitch után az S&P sem változtatott a magyar szuverén BBB- hitelminősítésen az esedékes felülvizsgálata során, és a kilátásokat is stabilan hagyta.
Az MNB a várakozásoknak megfelelően újabb 100 bázisponttal 15 százalékra csökkentette az irányadó kamatát, és hasonló ütemet vetített előre az év hátralévő részére. Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) diszkontkincstárjegy-aukcióin viszonylag gyenge érdeklődés mutatkozott, ezzel együtt a kibocsátási mennyiségek visszafogásával a diszkontkincstárjegy hozamok tovább csökkentek.
A háromhónapos 21 bázisponttal 9,82 százalékra, az egyéves 40 bázisponttal 10,06 százalékra esett. A meredekebbé váló hozamgörbék nemzetközi tendenciája itthon is érvényesült: a hároméves referenciahozam 17 bázisponttal 8,88 százalékig, a tízéves 28 bázisponttal 7,26 százalékig, a húszéves pedig 45 bázisponttal 7,27 százalékig emelkedett. A MAX index értéke 0,25 százalékkal csökkent a hónapban, míg az RMAX index 0,97 százalékkal erősödött – írja az OTP Alapkezelő.
Mint akkor megírtuk, 2022. júniusban és júliusban menekült a megtakarítás a lakossági állampapírból. Az egyre gyorsuló, a júliusban már 13,7 százalékra emelkedő infláció mellett a 6,6 százalékos kamatozású Prémium Magyar Állampapír nagyot veszített vonzerejéből. Akkor kezdett a korábban állampapírban tartott lakossági megtakarítások egy jentős része pénzpiaci és kötvényalapokba áramlani. Az éves hozamok alapján pedig látható, hogy megérte váltani.
A kötvényalapok 2023. július 31-i részletes hozamát itt találja.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!
Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, BAMOSZ, OTP Alapkezelő
Jól döntöttek, akik ide tették a pénzüket
Fotó: clipart.com
Az amerikai adatok alapján eddig a vártnál kisebb gazdasági áldozattal járt a monetáris szigorítás, ezért erősödtek a Fed – és az EKB – kamatemelési ciklusának folytatására vonatkozó várakozások július első hetében. Ez az októberi-márciusi csúcsokat elérő hozammozgásokhoz vezetett. Az amerikai inflációs adat még a várakozásoknál is jobban, 4-ről 3 százalékra csökkent, a maginfláció pedig 5,3 százalékról 4,8 százalékra mérséklődött. A Fed ezzel együtt is 25 bázisponttal az 5,25-5,50 százalékos sávba emelte az alapkamatot, és nyitva hagyta a lehetőséget további emelésre. Ugyanakkor jelezte, hogy a beérkező adatok fényében minden ülésen mérlegel a további lépésekről, mivel a monetáris politika már restriktív tartományba ért, így visszafogja a gazdasági aktivitást és az inflációt – írja az OTP Alapkezelő júliusi portfoliójelentésében. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)
Az EKB is 25 bázisponttal 3,75 százalékra emelte betéti kamatát, és a korábbi eltökéltségéhez képest kissé meglepő módon szintén adatfüggő működésre áll át. Az euró-zóna inflációja 5,3 százalékra csökkent júliusban, de a maginfláció még mindig 5,5 százalékon ragadt. A Bank of Japan meglepetésre módosított a hozamgörbe kontroll paraméterein, nagyobb tűréshatárt engedve a tízéves hozam ingadozásának, de ugyanakkor cáfolta, hogy ez a lépés a laza monetáris politika elhagyását jelentené. A kamatciklus végének közeledtét árazva a hozamgörbék meredeksége általában növekedett az amerikai és európai állampapírpiacokon.
Mi történt a magyar állampapírpiacon?
A szabályozási megfelelési határidő után erős korrekcióval indult a július, a nemzetközi hatásoktól is hajtva a hosszú hozamok két nap alatt 50 bázisponttal emelkedtek. A forint az euróval szemben 372-ről 387-ig gyengült. Némi megnyugvást hozott a júniusi inflációs adat: a mért év/év infláció a várakozásoknak megfelelően 20,1 százalékra, a maginfláció 20,8 százalékra csökkent.Az adatok szerint a kiskereskedelmi forgalom erős visszaesése folytatódott májusban (év/év -12,6 százalék lett), de az ipari termelés a vártnál kevésbé gyengült (-4,6 százalék). Az alacsonyabb energiaárak és a gyengülő importkereslet nagyot javítottak a külkereskedelmi egyenlegen.
A Fitch után az S&P sem változtatott a magyar szuverén BBB- hitelminősítésen az esedékes felülvizsgálata során, és a kilátásokat is stabilan hagyta.
Az MNB a várakozásoknak megfelelően újabb 100 bázisponttal 15 százalékra csökkentette az irányadó kamatát, és hasonló ütemet vetített előre az év hátralévő részére. Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) diszkontkincstárjegy-aukcióin viszonylag gyenge érdeklődés mutatkozott, ezzel együtt a kibocsátási mennyiségek visszafogásával a diszkontkincstárjegy hozamok tovább csökkentek.
A háromhónapos 21 bázisponttal 9,82 százalékra, az egyéves 40 bázisponttal 10,06 százalékra esett. A meredekebbé váló hozamgörbék nemzetközi tendenciája itthon is érvényesült: a hároméves referenciahozam 17 bázisponttal 8,88 százalékig, a tízéves 28 bázisponttal 7,26 százalékig, a húszéves pedig 45 bázisponttal 7,27 százalékig emelkedett. A MAX index értéke 0,25 százalékkal csökkent a hónapban, míg az RMAX index 0,97 százalékkal erősödött – írja az OTP Alapkezelő.
Lekörözték a lakossági állampapírt
Július végére a pénzpiaci alapok hozamai 13-14 százalékra nőttek. A rövidkötvény-alapoké pedig 15 százalék, a hosszúkötvény-alapoké pedig 15-20 százalék közé emelkedett. Jól tették tehát, akik egy évvel ezelőtt ide tették a pénzüket.Mint akkor megírtuk, 2022. júniusban és júliusban menekült a megtakarítás a lakossági állampapírból. Az egyre gyorsuló, a júliusban már 13,7 százalékra emelkedő infláció mellett a 6,6 százalékos kamatozású Prémium Magyar Állampapír nagyot veszített vonzerejéből. Akkor kezdett a korábban állampapírban tartott lakossági megtakarítások egy jentős része pénzpiaci és kötvényalapokba áramlani. Az éves hozamok alapján pedig látható, hogy megérte váltani.
A kötvényalapok 2023. július 31-i részletes hozamát itt találja.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!
Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, BAMOSZ, OTP Alapkezelő
Kapcsolódó anyagok
- 2024.04.11 - Meggyötörte a március a hazai kötvényalapokat
- 2024.03.13 - Kimagasló hozamok, bizonytalan jövő
- 2024.02.17 - Elképesztő mennyiségű pénzt tettek ide az emberek
- 2024.02.15 - Még mindig szépen hoznak ezek a befektetések
- 2024.02.15 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2024. január végén
- 2024.01.19 - Elképesztőt ralizott ez a befektetés
- 2024.01.09 - Taroltak a kötvényalapokba fektetők
- 2024.01.09 - Mutatjuk a kötvényalapok 2023-as év végi hozamát
- 2023.12.14 - Még mindig ez a kedvenc befektetés
- 2023.12.08 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. november végén
- 2023.12.08 - Még mindig szépen hoznak a kötvényalapok
- 2023.12.06 - Még több pénzünket szedné be az állam
- 2023.11.20 - Még mindig ömlik ide a pénz
- 2023.11.09 - Nagyot lehetett kaszálni ezzel a befektetéssel
- 2023.11.09 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. október végén
- 2023.10.20 - Hiába az állami beavatkozás, mégis ömlik ide a pénz
- 2023.10.13 - Jól megverték az állampapírt ezek a befektetések
- 2023.10.13 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. szeptember végén
- 2023.09.18 - Továbbra is ide ömlik a pénz
- 2023.09.15 - Szép nyereséget termeltek ezek a befektetések
- 2023.09.15 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. augusztus végén
- 2023.08.14 - Továbbra is zúdul a pénz ebbe a befektetésbe
- 2023.08.07 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. július végén
- 2023.07.17 - Itt az első válasz a megtakarításokra kivetett extra adóra
- 2023.07.11 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. június 30-án
- 2023.07.11 - A hónap, amikor kaszáltak a befektetők
- 2023.06.20 - Ezért nyúlt bele a kormány a befektetések adózásába
- 2023.06.09 - Pénzpiaci és kötvényalapok hozama 2023. május 31-én
- 2023.06.09 - Letörheti a kormány a szép hozamokat
- 2023.05.18 - Ide teszik most a pénzüket az emberek
- 2023.05.12 - Jó hónap volt az április a befektetőknek
- 2023.05.12 - Így teljesítettek a kötvényalapok áprilisban
- 2023.04.19 - Így vigyázzon jól a pénzére!
- 2023.04.18 - Továbbra is dől a pénz ebbe a befektetésbe
- 2023.04.13 - Ilyen lett a kötvényalapok hozama márciusban
- 2023.04.13 - Ezek már látványos hozamok
- 2023.03.16 - Hozam nem volt, de dőlt a pénz
- 2023.03.10 - Így alakult a kötvényalapok hozama februárban
- 2023.03.10 - Jó döntés volt fél évvel ezelőtt a kötvényalap
- 2023.02.21 - Ömlik a pénz ebbe a befektetésbe
- 2023.02.09 - Hihetetlen, hogy megtáltosodtak a kötvényalapok!
További kapcsolódó anyagok