Csökkennek a hozamok a pénzpiaci és a kötvényalapokban

Itt a hidegzuhany a befektetőknek

2013. július 19. Hatalmas meglepetés érheti a kötvényalapokba fektetőket, a hozamok ugyanis zuhanórepülésbe kezdtek. A korábbi 10-20 százalékos hozamoknak búcsút mondhatunk, a jövő már csak 4-8 százalékkal kecsegtet. Augusztustól jön az emelt kamatadó, amit a még júliusban megnyitott TBSZ-szel védhetünk ki.

Hidegzuhanyként érheti a kötvényalapokba fektetőket, hogy az elmúlt időszakban nagyot estek az hozamok. A hazai megtakarítók hajlamosak a múltbeli hozamok alapján dönteni a jövőre vonatkozóan, pedig jól látszik, hogy a tavalyi, kiemelkedően jó teljesítményeket nem lehet megismételni. A 12 hónapos hozamok a hosszú lejáratú papírokba fektető kötvényalapoknál még most is kiemelkedően jók, 3-7 százalékponttal múlják azonban alul az egy hónappal ezelőtti számokat. (A legfrissebb, részletes hozamadatokat itt találja.)

Hiába látunk ma még az elmúlt egy évre 14 százalék körül hozamokat a hosszú kötvényalapoknál, a 3 hónapos hozamok már csak 1 százalék körül szóródnak, ami 4 százalék körüli éves teljesítményt vetít előre. Nem véletlenül távozik ezekből az alapokból a pénz; a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) legfrissebb adatai szerint júniusban 1,6 milliárd forintot vettek ki innen a befektetők.

Töretlenül népszerűek azonban a hazai rövid kötvényalapok. Ide 15,8 milliárdnyi friss tőke érkezett. Pedig a hozamesés itt is érzékelhető, és itt sem lehet 4-6 százalékos éves hozamnál többre számítani a jövőben. (Van, ahol az 1 százalék sem biztos.) A legtöbb friss pénz, 25 milliárd forint a pénzpiaci alapokba áramlott júniusban. Pedig itt is jól látható, hogy a következő időszakban nem lehet 4 százaléknál többre számítani. A betéti kamatokat elnézve inkább 3 százalékra tippelünk. (A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.)

A magasabb hozamra vágyó, és ezért kockáztatni is hajlandó befektetők az abszolút hozamú alapokat preferálják, ezekbe 16,4 milliárd forint új tőkét hoztak. A befektetési alapok egyébként továbbra is vonzzák a pénzt, bár csökken az ide áramló friss tőke. A BAMOSZ statisztikái szerint 49 milliárd forint érkezett júniusban, ami még mindig több, mint az állampapírokba fektetett közel 38 milliárd forintnyi lakossági megtakarítás.

A csökkenő betéti kamatok miatt a bankbetétekből kiáramló pénzre jól láthatóan igényt tart az állam. A befektetési alapokat azzal is próbálja leelőzni, hogy az augusztus 1-jétől megemelt kamatadót (a 16 százalékot megfejelik a 6 százalékos egészségügyi hozzájárulással) az állampapírok után nem kell megfizetni, a befektetési jegyek után azonban igen. Ez alól csak a 80 százalékban állampapírokba fektető alapok jelentenek majd kivételt.

Az új adó elkerülésére a többi befektetési alapnál is van mód. Aki július végéig TBSZ-t (tartós befektetési számlát) nyit, az az ott tartott pénz után nem fizet eho-t. Még akkor sem, ha három éven belül hozzányúl a megtakarításához, és megfizeti a 16 százalékos kamatadót. A határidő azonban már nagyon közeli, ezért igyekezni kell. (A befektetési alapokról a legfontosabb információk és a korábbi hozamok itt találhatóak.)

A pénzpiaci és a kötvényalapok részletes, 2013. július 18-i hozamát itt találja.

A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Alapok toplistája (2013. július 18-án)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci	6,20%	Erste Nyíltvégű Kötv	11,60%	Erste XL Kötvény	16,60%
CIB Pénzpiaci	5,70%	Concorde Rövid Kötvény	9,90%	Concorde Kötvény	15,30%
Erste Pénzpiaci	5,70%	OTP Optima	8,80%	OTP Maxima	14,40%
Raiffeisen Likviditási	5,60%	K&H Aranykosár	7,60%	Aegon Kötvény	14,30%
Takarék Likviditási	5,50%	Budapest (I.) Állampapír	7,10%	Pioneer Kötvény A	13,60%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Címkék: befektetési alap hozama, befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, kamatadó, pénzpiaci alap