Az állampapírok segítették júliusban a növekedést

Ismét szárnyaltak a kötvényalapok

Fotó: Pixabay

2024. augusztus 9. Júliusban nagyot estek a hazai állampapír-piaci hozamok, ami szép nyereséget hozott a kötvényalapoknak. Az elmúlt időszakban nem mutattak rózsásan a kötvényalapok hozamai, most azonban szép árfolyam-növekedést könyvelhettek el. Sajnálhatják, akik korábban kiszálltak ebből a befektetésből.

Júliusban a főbb piacokon estek az állampapír-piaci hozamok. Meredekebbé váló hozamgörbék mellett az amerikai hozamok 25-50 bázisponttal estek, a kétéves 4,26 százalékon, a tízéves 4,03 százalékon zárt. A német kétéves hozam 30 bázisponttal 2,53 százalékra, a tízéves 2,30 százalékra csökkent, a francia tízéves 29 bázisponttal 3,01 százalékra, az olasz 42 bázisponttal 3,65 százalékra esett.

Mi történt itthon?

Hazánkban a júniusi infláció 3,7 százalékra esett vissza, a maginfláció viszont 4,1 százalékon ragadt. A májusi adat szerint 14,9 százalékra gyorsult az év/év bruttó bérnövekedés. A kiskereskedelmi forgalom éves összehasonlításban 3,6 százalékkal emelkedett májusban, az ipari termelés azonban még lejjebb fordult: év/év 4,9 százalékkal esett. A második negyedéves GDP növekedés is éves alapon mindössze 1,5 százalék lett a várt 2,3 százalékkal szemben, az előző negyedévhez képest 0,2 százalékkal zsugorodott is a gazdaság.

A kormány 400 milliárd forint körüli bevételre számítva osztalékelőleget kért az MVM-től, és új szektoradókat vezetett be a bankokra, energiacégekre és kiskereskedőkre. A bankok részére 3 évnél hosszabb futamidejű állampapírok vásárlását ösztönző adószabályokat határoztak meg.

A Befektetési alapok rovat támogatója:

A forint 395-ről a kamatdöntésig 390 alá erősödött. Az MNB 25 bázisponttal, 6,75 százalékra vágta az alapkamatot a kedvezőbbé váló országkockázati megítélésre és a piaci várakozásokra hivatkozva. Az év hátralévő részére várt 25-50 bázispont kamatcsökkentést reálisnak minősítette. A 2025 végéig várt további 70-80 bázispont kamatcsökkentés megítélésében az adatvezérelt értékelés szükségét hangsúlyozta.

A hozamgörbe rövid végétől vezetve bezuhantak a hozamok: a 3 havi diszkont kincstárjegy hozama 118 bázispontot esve 5,03 százalékon zárt, a 12 havi 62 bázispontot esett és 5,55 százalékon zárt. A három- és ötéves hozam közel 70 bázispontos zuhanás után 6 százalék alatt zárt, és a 15 és 20 éves hozam is 6,50 százalék alá esett. A MAX index 3,20 százalékkal emelkedett, az RMAX index 0,93 százalékkal. A forint a hó végére visszagyengült a 395 körüli árfolyamra – írja az OTP Alapkezelő júliusi portfoliójelentésében.

Jó hónap volt a kötvényalapoknak

A nagy hozamesések jót tettek a kötvényalapoknak. Az árfolyamok jelentősen nőttek. Leginkább a hosszú-kötvényalapok emelkedtek. Így ezek - az elmúlt hónapokban nem túl jól teljesítő – befektetések ismét szépen hoztak a türelmes megtakarítóknak. A kötvényalapokból már jó ideje áramlik ki a pénz, főleg a hosszú-kötvényalapok befektetői unták meg az elmúlt bő félév negatív tendenciáit.

A júliusi árfolyam-emelkedéssel a hosszú-kötvényalapok 3 hónapos hozamai 5 százalék fölé nőttek, az éves hozamok pedig 12 százalék fölé emelkedtek. Igazán nagy vagyonok a rövid-kötvényalapokban találhatóak. Itt az éves hozamok 10 százalék fölött maradtak, a 3 hónaposak viszont most nagyot nőttek, 2-3 százalék közé emelkedtek.

A pénzpiaci alapok éves hozamai 8-9 százalék között alakultak.

A kötvényalapok 2024. július 31-i részletes hozamát itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Lovas Judit
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, állampapír, OTP Alapkezelő, pénzpiaci alap, alapkamat