Csúcson az infláció nulla kamatok mellett

Így veszíti el a pénzünk az értékét

2018. szeptember 21. Egyre nagyobb a különbség az infláció és a betéti kamatok között, a pénzünk tehát egyre többet veszít az értékéből. Miközben gyorsul a pénzromlás üteme, a bankok egy fillérrel sem fizetnek többet. Az állampapírok kamata is édeskevés.

Már jó ideje nulla százalék körül szóródnak a betéti kamatok a piacon, miközben az elmúlt években lendületet vett az infláció. A KSH legfrissebb adatai szerint augusztusban a fogyasztói árak átlagosan 3,4 százalékkal voltak magasabbak az egy évvel korábbinál. Az augusztusi adat megegyezik a júliusival, ennél magasabb drágulást legutóbb 2013. januárban mértek.

A nagy különbség azonban az, hogy 2013 januárjában 3,7 százalékos infláció mellett a megtakarítók 7-8 százalékos betéti kamatokat söpörhettek be, vagyis 4 százalék körüli reálkamatot tehettek zsebre. Ugyanis egy évvel korábban, 2012 januárjában még ilyen magas kamatok mellett köthették le a pénzüket. Idén augusztusban viszont mindössze 0,10 százalék körüli kamatot tehettek zsebre azok, akik egyáltalán lekötötték a pénzüket. Még a legjobb ajánlat is legfeljebb 0,5 százalék körül alakult egy évvel ezelőtt, éppen úgy, ahogy napjainkban is (Lásd a lenti táblázatot!).

Mire számíthatunk?

Az infláció alakulásáról az elemzők véleménye eltér egymástól, de alapvetően mind 3 százalék körüli pénzromlással számolnak a következő egy évben. Ha mindehhez hozzávesszük még Zsiday Viktor alapkezelő korábbi komoly kritikáját is, hogy ha az USA-hoz hasonlóan nálunk is 25-30 százalékos súllyal vennénk figyelembe a lakbéreket (lakásárakat), akkor (a mostani hivatalos inflációs adatokat figyelembe véve) az inflációnk már inkább a 6-8 százalék lenne.

Akkor pedig ehhez kellene megfelelő befektetést találni, hogy a pénzünk megőrizze az értékét. Sajnos azonban a biztonságos megtakarítások közül a bankbetét nemhogy ezt, de még a hivatalosan számított 3 százalékot sem hozza. A mostani kínálat ugyanúgy nulla százalék körül szóródik, mint a hivatalosan is nulla százalék körüli infláció idején. Itt kamatemelésre évek óta nem került sor. És várhatóan még egy darabig ez így is marad.

Az MNB nem lép

Az Magyar Nemzeti Bank épp a héten tartott kamatdöntő ülést, és – bár több fontos bejelentést is tett – a várakozásoknak megfelelően nem emelt kamatot. Az elemzők szerint erre még legalább egy évig nem kerül sor, de az is lehet, hogy csak 2020-ban lépi meg a jegybank. Mivel a bankok egyébként is fürdenek a pénzben, a lakosság pedig a filléres kamatokért nem hajol le, így a jövőben is várhatóan lekötetlenül hever majd a bankban tartott pénz döntő része, és a készpénzállomány tovább emelkedik majd.

Továbbra is az állampapírra kapja a lakosság a legmagasabb kamatot, igaz ez már egyre kevésbé vonzó az emelkedő inflációs környezetben. Bár az állam megemelte a lakossági állampapírokra adott kamatot, és az Államadósság Kezelő Központ július 30. óta 50 bázisponttal többet ad az éven belüli, az egyéves és kétéves, fix kamatozású lakossági papírokra (A legfrissebb kamatokat lásd a cikk végén!), az egy évre fizetett 2,5 százalék még az MNB által tervezett 3 százalékos inflációt sem éri el. Így jól látható, hogy még a pénzpiaci hozamok akár ötszörösét is fizető (az egyéves, nem lakossági állampapír referenciahozama tegnap 0,49 százalék volt) lakossági állampapíron is csak veszít a pénzünk az értékéből.

És ez bizony az elmúlt egy évben is így volt. Hiszen tavaly augusztusban mindössze 2 százalékos kamatot fizetett az egyéves lakossági állampapír (Kamatozó Kincstárjegy), és ha megnézzük az egy évvel ezelőtti kínálatot, akkor az is kiderül, hogy egyedül az ötéves állampapír akkori 3,8 százalékos éves kamata múlt felül végül az inflációt.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

A tartós betéti számlákra kínált friss kamatokat itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Top ajánlatok 5 millió forintra

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	OTP*	0,30%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%	Budapest	0,10%	CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

Jelenlegi lakossági állampapír kamatok

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Bónusz Magyar Állampapír 2028/O	10 év	3,02%	12 hónapos Dkj hozam + 3,00%
Bónusz Magyar Állampapír 2024/P	6 év	2,77%	12 hónapos Dkj hozam + 2,75%
Bónusz Magyar Állampapír 2022/P	4 év	2,27%	12 hónapos Dkj hozam + 2,25%
Prémium Magyar Állampapír 2023/J	5 év	3,80%	Infláció + 1,4%
Prémium Magyar Állampapír 2021/K	3 év	3,50%	Infláció + 1,1%
Kétéves Állampapír 2020/H4	2 év	3,00%	2018. július 30-tól
Egyéves Magyar Állampapír	1 év	2,50%	2018. július 30-tól
Féléves Magyar Állampapír	6 hónap	2,00%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy Plusz	1 év	2,50%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	2018. július 30-tól