Szeptemberben a rövid futamidejű kötvényalap volt a sláger

Így támadtak fel a korábban népszerű befektetések

2020. október 16. Szeptemberben a rövid futamidejű kötvényekbe fektető alapok váltak a slágerré, a legtöbb friss megtakarítás ugyanis ide áramlott. Pedig az állampapírpiacon tapasztalt hozamemelkedés nem tett jót ennek a kategóriának. Ismét népszerűvé váltak az ingatlanalapok is.

Szeptemberben 66 milliárd forinttal több megtakarítás érkezett a befektetési alapokba, mint amennyit kivontak belőlük – derül ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) legfrissebb adataiból. Mind a fejlett, mind a fejlődő piacok tőzsdéin csökkenést figyelhettünk meg, de a fejlődő piacok kevésbé estek. A magyar börze lemaradó volt, átlagon felüli esést mutatott a BUX index. A hozamokkal együtt pedig összesen 1,7 százalékkal, 109 milliárd forinttal 6432 milliárd forintra nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon.

A kép vegyes, de a tőkebeáramlások összege messze felülmúlja a visszaváltások nagyságát. Továbbra is kiemelkednek a kötvény- és az ingatlanalapok. A kötvényalapokba 38,5 milliárd forint friss pénz érkezett, ami a rövid futamidejű hazai kötvényekbe fektető alapok népszerűségének volt köszönhető.  (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)



Hozamemelkedés az állampapírpiacon

Pedig a kötvényalapok vegyesen teljesítettek szeptemberben; akadt, amelyiknek kis mértékben csökken, és akadt, amelyiknek kis mértékben emelkedett az árfolyama. A hazai állampapírpiaci hozamok ugyanis tovább emelkedtek. A hozamgörbe elején és közepén 30-50 bázispont, míg a hosszú lejáratok esetében kisebb, néhány bázispont volt az emelkedés mértéke – áll az OTP Alapkezelő havi portfoliójelentésében. Mindez nem a külső folyamatok beszivárgása miatt történt így, hiszen a hozamok globálisan csökkentek. Itthon a hozamemelkedés oka a romló hazai gazdasági helyzettel magyarázható. Az infláció az MNB toleranciasávjának tetejéhez közelítve 3,9 százalékra nőtt, a gazdaság teljesítménye pedig összeomlott a koronavírus-járványt kísérő leállások miatt. Az államháztartási hiány várhatóan a GDP 7-9 százaléka körül alakul, így nagyot ugrik a finanszírozási igény is, ami nehezen lenne biztosítható az MNB heti 40 milliárd forintos kötvényvásárlása nélkül.

A forint jelentősen gyengült, ismét közelítve a kritikus 370 forint/euró szintet. A jegybank nem is késlekedett, szeptember 24-én 15 bázisponttal 0,60 százalékról 0,75 százalékra emelte az egyhetes betéti kamatot, ami jelenleg az effektív kamatláb itthon, korlátlan eléréssel. A kiüresedő funkciójú jegybanki alapkamat változatlan maradt. A hosszú lejáratú állampapírok teljesítményét tükröző MAX index értéke szeptemberben 0,28 százalékkal csökkent. 

Az ingatlanalapok újra népszerűek

A BAMOSZ számai szerint másfél éve nem tapasztalt mértékű tőkebeáramlást láthattunk az ingatlanalapokba. Összesen 23,8 milliárd friss pénz érkezett. Népszerűek voltak a részvényalapok is, ahova 8 milliárd forint áramlott. Azonban az árfolyamok csökkenése miatt a hozamok kedvezőtlenül alakultak. Mindennek eredőjeként is növekedni tudott a részvényalapok vagyona, igaz mindössze 0,7 százalékkal. A vegyes alapokba 4,6 milliárd forint, a származtatott alapokba pedig 0,2 milliárd forint érkezett.

Van, ahonnan távozott a pénz

A tőkevédett alapokból 5,6 milliárd forint távozott, ami két megszűnt alap számlájára írható. A vagyon nagysága ennek megfelelően 4,2 százalékkal lett kisebb. Az abszolút hozamú alapokból 5 milliárd forintot vontak ki. A hozamoknak azonban a kiáramlás okozta csökkenést sikerült megfordítaniuk, így a kategória esetében 0,3 százalékos növekedést tapasztalhattunk. Az árupiaci alapokból 0,8 milliárdos tőkekiáramlást figyelhettünk meg, de a hozamok nagymértékben segíteni tudták a növekedést, így a vagyonváltozás  plusz 2, százalék lett.

A kötvényalapok 2020. szeptember 30-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az 
azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: L.J.
Címkék:  , , , , , , , ,

Kapcsolódó anyagok