A kötvényalapok befektetői örülhetnek a legjobban

Így hízott a pénzünk 2014-ben

2015. január 9. Pezsgőt bonthatnak azok, akik kitartottak a hosszú kötvényalapok mellett, ugyanis többségük pénze tíz százalék körül hízott 2014-ben. A rövid kötvényalapok befektetői sem panaszkodhatnak, a pénzpiaci alapok azonban csak egy-két százalékot hoztak, ami még az adózás után is pozitív reálhozamot jelent. 2015-ben azonban a pénzpiaci alapok teljesítménye értékmegőrzésre már kevés lesz.

Több mint egy éve figyelmeztetnek már arra az alapkezelők arra, hogy a korábbi évek kiemelkedő hozamai a kötvényalapoknál nem ismételhetőek meg. A hosszú kötvényalapok esetében 2014-ben mégis körülbelül annyival hízott a befektetők megtakarítása, mint egy évvel korábban. Ebben a kategóriában ugyanis a legnagyobb alapoknál tíz százalék körüli hozamot tudtak felmutatni az elmúlt egy évre. (A legfrissebb részletes hozamok itt találhatóak.)

A rövid kötvényalapok esetében tavaly azt írtuk, hogy a négy-öt százalékos hozam – az állampapírok akkori hozamából kiindulva – elvárható lenne 2014-re, és körülbelül ennyit is teljesítettek. A pénzpiaci alapok pedig ugyancsak a megjósolt egy-két százalékos éves hozamot produkálták. A hozamokat adó is terheli, ennek ellenére úgy tűnik, hogy még így is némi reálhozamhoz juthatnak a befektetők. Igaz, ez a történelmi mélyponton lévő inflációnak (konkrétan deflációnak) köszönhető. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

2015-re viszont már csak 0,4-1 százalék lehet a pénzpiaci alapok hozama, ami azt jelenti, hogy hosszabb távon nem érdemes itt tartani a megtakarítást. Ennél ugyanis még az akciós betéti kamatok többet is hozhatnak. Tavaly 2-2,5 százalékon kamatozhatott akciós betétben a befektetők pénze, ennél most a legtöbb bank kevesebbet ad, de találhatunk három százalék körüli ajánlatot is, ha hajlandóak vagyunk mozdítani a megtakarításunkat.

Az állampapírhozamokból kiindulva legalább három-négy százalékot kellene a kötvényalapoknak 2015-ben produkálniuk. A bizonytalanság azonban jelenleg (is) elég nagy a pénzpiacokon, így a jövőbeli hozamok tekintetében nehéz jóslásokba bocsátkozni.
Az alapkezelők egyébként is arra számítanak, hogy a pénzpiaci alapokban található mintegy 1500 milliárd forint egy része megmozdul, és egyre inkább likviditáskezelésre, rövid távú megtakarításokhoz, folyószámla-helyettesítőként használják majd ezeket a megtakarítók. Ami egyébként már a novemberi adatokban is látszik, hiszen 80 milliárd forint távozott a pénzpiaci alapokból, és emiatt (a be- és kiáramlások egyenlegeként) összességében 32 milliárd forint hagyta ott a befektetési alapokat.

A biztonságra vágyók az állampapírok felé fordulhatnak (amelyekkel azért egy-két akciós bankbetét is versenyképes). Azok viszont, akik ennél magasabb hozamra vágynak, kénytelenek lesznek kockáztatni. Az alapkezelők szerint idén a vegyes és az abszolút hozamú alapok lehetnek keresettek, de a kötvényalapok is megtarthatják a népszerűségüket.

A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb hozamát itt találja.

A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.

Alapok toplistája (2014. december 31-én)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci A	2,10%	Concorde Rövid Kötv.	6,20%	Erste XL Kötvény	16,00%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	1,70%	Budapest (I.) Állampapír	5,70%	Concorde Kötvény	11,90%
Raiffeisen Likviditási	1,70%	Erste Nyíltvégű Kötv	5,60%	K&H Kötvény	11,60%
Takarék Likviditási	1,70%	Pioneer Rövid Kötv. A	4,50%	Budapest Kötvény A	11,50%
CIB Pénzpiaci	1,70%	K&H Aranykosár	4,30%	Aegon Kötvény	11,40%
Erste Pénzpiaci	1,70%	OTP Optima	3,50%	Pioneer Kötvény A	11,20%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Így hízott a pénzünk 2014-ben

Alapok toplistája (2014. december 31-én)

Kapcsolódó anyagok