Új kedvenc lett az állampapírok között

Hol kapom a legtöbb kamatot?

2024. március 21. Az elmúlt hónapokban nagyot zuhantak a lakossági állampapírok kamatai, ennek ellenére még mindig az állam fizeti a legtöbbet a pénzünkre. Fel-felbukkannak még banki akciók, de ezek a többség számára nem elérhetőek, és nem biztos, hogy emiatt számlavezető bankot váltanának az ügyfelek.

Közel 80 milliárd forint kamatot fizetett ki az állam ezen a héten a 2030/J Prémium Magyar Állampapírra, miközben március 20-ától ennek kamata is 19,1 százalékra nőtt (infláció + 1,50%). A kamat befektetése már nem tűnik annyira egyszerűnek, az elmúlt hónapokban ugyanis nagyon megvágta a most megvásárolható lakossági állampapírok kamatát az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).

A korábbi nagy kedvencet, a Prémium Magyar Állampapírt november végén alakították át, és az akkor éppen kapható, 14,75 százalékos kamatozású helyett az akkor kibocsátott új sorozat már hibrid papírként lett értékesítve. A kezdő kamata 9,9 százalék lett, és ez a papír csak 2025 áprilisában áll át inflációkövető kamatozásúra. Ugyanakkor februárban tovább csökkentette a kamatot az ÁKK, a jelenleg is megvásárolható 2032/J sorozat kezdő kamata már csak 7,9 százalék.

Januárban nagyot vágtak

A kamatcsökkentéseket azért léphette meg az ÁKK, mert jelentősem mérséklődött az infláció az elmúlt hónapokban; a KSH szerint decemberben már csak 5,5 százalékos, januárban 3,8 százalékos, februárban pedig 3,7 százalékos volt a fogyasztói árak átlagos változása az egy évvel korábbihoz képest.

Így más papírok kamata is csökkent. A korábbi 8 százalék helyett már csak 6,5 százalékot fizet a január 8-ától vásárolható Egyéves Magyar Állampapír. Az egyéves futamidejű Kincstári Takarékjegy I. kamata ugyancsak 8 százalékról 6,5 százalékra csökkent, míg a kétéves Kincstári Takarékjegy II. 8,5 százalékos kamata 6,75 százalékra esett.

Ez lett az új kedvenc lett

Új papírok is érkeztek az év elején. Ismét megjelent a kínálatban az addig kapható 3 éves futamidejű Bónusz Magyar Állampapír mellé az 5 éves futamidejű, 2029. július 26-án lejáró 2029/N sorozatú BMÁP is. A kamat mértéke továbbra is a kamatbázisból és a kamatprémiumból adódik össze, és a 3 hónapos diszkont kincstárjegyhez kötött kamatbázis felett biztosít eltérő mértékű kamatprémiumot. A papír kamata 3 havonta változik a diszkont kincstárjegyek hozamához igazodva. A kamatprémium mértéke az első három évben évi 1,5 százalék, majd az utolsó 2 évben évi 2,5 százalék lesz. Az induló éves kamat mértéke évi 8,01 százalék.

Az ugyancsak január 8-ától kapható az új 3 éves, fix kamatozású Fix Magyar Állampapír (FixMÁP) első sorozata. A 2027/Q1 elnevezésű FixMÁP évi fix 7 százalék kamattal, 1 forintos alapcímlettel elérhető. A kamat a teljes futamidő alatt végig fix lesz, tehát nem változik. A kamatot negyedévente fizetik ki a befektetők számára. A FixMÁP különlegessége még, hogy az értékesítési időszak 3 hónap, így minden új negyedévben új FixMÁP sorozatot hirdetnek meg.(Az infláció csökkenésével tehát várhatóan az újonnan meghirdetett sorozatok kamata is mérséklődni fog.)

Mibe megy a pénz?

Már januárban és februárban is jelentős összegeket fizetett ki a különböző sorozatú PMÁP papírok kamatára az állam, aminek vélhetően jelentős részét ismét állampapírba fektették. A kamatcsökkentés dacára az Egyéves Magyar Állampapír állománya több mint százmilliárd forinttal nőtt az év első két hónapjában, igaz, ennek jelentős része január első napjaiban, még a csökkentés előtt érkezett.

Viszont az értékesítési adatok azt mutatják, hogy a hároméves, fix kamatozású FixMÁP nagy népszerűségre tett szerint. Az ÁKK adatai szerint február végére 164,25 milliárd forintra nőtt az állomány január 8-ától, de azóta is újabb 50 milliárdot tettek ide a megtakarítók, és a PMÁP februári kamatcsökkentése óta ez a papír vezeti az értékesítést.

Míg januárban 220 milliárd forinttal nőtt a lakossági állampapírok állománya, addig februárban hasonló mértékű lehet a növekedés. Még úgy is, hogy az új papíroknál 50 millió forint az értékesítési korlát.  

És amit nagyon korlátoztak

Az ÁKK ugyan nem dicsekedett vele, még a havi összefoglalójukból is kihagyták, de nagyot ment a Babakötvény is az év elején. Annyira sok pénzt tettek ide, hogy február 13-ától 1,2 millió forintban maximalizálta az állam a Start-számlákra évente befizethető összeget. Mint megírtuk, volt, aki egymilliárd forintért vásárolt belőle. Míg a 2023-as évet aztán 276,1 milliárd forintos állománnyal zárta a Babakötvény az állomány február 13-ra 310 milliárdra nőtt. A legközelebbi lejáratú 2032/S babakötvény kamata jelenleg 17,5 százalék, a többi sorozaté 20,6 százalék. (Részletesen itt írtunk a Babakötvényekről.)

Melyiket válasszam?

Jelenleg a legmagasabb, 8 százalék feletti kamatot a Bónusz állampapírok adják, ezek azonban háromhavonta változnak (3 hónapos diszkont kincstárjegy hozamához igazodva), így várhatóan csökkenő kamatokkal találkozhatunk majd a következő átárazódásoknál. A 7,9 százalékos PMÁP futamideje meglehetősen hosszú, lejárat előtti visszaváltás esetén 1 százalékos árfolyamveszteséggel kell számolni, és itt is csökkenő kamatra számíthatunk. Jövőre – az inflációs előrejelzéseket figyelembe véve - nem várható 5,5 százaléknál magasabb kamat. Így nem véletlen, hogy ilyen népszerűvé vált az évi 7 százalékot kínáló FixMÁP. (Itt jelezzük, hogy hamarosan jön az új sorozat belőle, kérdés, hogy annak mennyi lesz a kamata.)

És persze még itt vannak a diszkont kincstárjegyek is az éven belüli befektetésre. Ezek most 6,21 és 6,35 százalék között fizetnek.

És a bankok?

A bankok továbbra sem igen adnak látható kamatot a pénzünkre. A kisebbek esetében (például Magnet, Gránit, Cetelem) találhatunk 5-7 százalékos ajánlatot, ami kellően vonzó lehet, ugyanakkor a bankbetétek kamatát a 15 százalékos kamatadón kívül 13 százalékos szocho is terheli.

Előfordulnak még mindig a befektetési jeggyel kombinált betétek 2, 3 hónapra, de itt a pénz nagyobb részét befektetési alapba kell tenni. (Bankbetét helyett persze jó befektetés lehet a pénzpiaci vagy a kötvényalap. Ezek múltbeli teljesítményéről itt írtunk.)

És előfordulnak akciók is. A K&H Bank például január 1-jével elindította a 90 napos lekötésű, évi 12 százalékos kamatot fizető Rajt betétjét. Ezt csak újonnan a bankba hozott pénzre fizetik, és csak azoknak, akik legalább 6 hónapja vezetnek számlát a bankban. (Az induláskor még 1 év volt a kritérium.)

Az OTP Bank akciós Prémium betétje a bankba hozott friss megtakarításra kínál évi 6,5 százalékot 6 hónapos lekötés esetén, de csak azoknak, akik rendelkeznek lakossági Bázis Számlával, amihez Prémium Next szolgáltatás kapcsolódik. Egyébként mindössze 0,01 százalékot fizet a lekötésre a pénzintézet.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja. 


A lakossági állampapírok kamata 2024. március 20-án 

 
Állampapír neveFutamidőÉves kamatÉves kamat számításaKamat változása
Euró Magyar Állampapír 2027/U6 év 3,94%3 hónapos EuriborNegyedévente, 2024.06.22.
Bónusz Magyar Állampapír 2027/N3 év8,37%3 hónapos dkj-hozam +1,50%Negyedévente, 2024.05.26.
Bónusz Magyar Állampapír 2029/N5 év8,01%3 hónapos dkj-hozam + 1,5%, 2027.07.26-tól 2,50% Negyedévente, 2024.04.26.
Prémium Magyar Állampapír 2032/J8 év7,90%2025.04.22-től Infláció + 0.5%, 2029. 04.22-től  infláció+1,00%2025.04.22
Egyéves Magyar Állampapír1 év6,50% 2024.01.08
Kincstári Takarékjegy1 év6,50%  2024.01.08
Kincstári Takarékjegy II.2 év6,75%  2024.01.08
Fix Magyar Állampapír3 év7,00%  2024.01.08
Magyar Állampapír Plusz5 év 3,50-6,00%EHM* 4,95% 
 (nyomdai is)első félévben3,50%  
 második félévben4,00%  
 2. évben4,50%  
 3. évben5,00%  
 4. évben5,50%  
 5. évben6,00%  
Babakötvény 2033-43/S 20,60%Infláció + 3,00%2024.02.01
Babakötvény 2032/S 17,50%Infláció + 3,00%2024.12.01


Diszkont kincstárjegyek árfolyama és hozama* 


Dkj neveLejáratEladási árfolyamAktuális hozam
D2405292024.05.29.98.8069%6,21
D2406262024.06.26.98.3113%6,31
D2408212024.08.21.97.3920%6,26
D2410302024.10.30.96.1991%6,35
D2412232024.12.23.95.3396%6,33
 D2502192025.02.19.94.4382%6,31

*2024.03.20-án délelőtt a Magyar Államkincstárnál

Ha ezt érdekesnek találta, lájkolja és kövesse az 
azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!


Szerző: Lovas Judit
Címkék:  , , , , , , , , , ,

Kapcsolódó anyagok