Feltámadnak a pénzpiaci alapok

2022. július 19. Júniusban feltámadtak a pénzpiaci alapok, arányában ide érkezett a legtöbb friss befektetés. Összesen 138 milliárd forintot hoztak a megtakarítók a befektetési alapokba, a kezelt vagyon viszont csak 67 milliárd forinttal nőtt az elszenvedett veszteségek miatt.

Júniusban mind a fejlett, mind a fejlődő piacok tőzsdéin nagyobb korrekciót láthattunk, ezzel szemben a magyar börzén alig történt elmozdulás. A devizapiacon a forint az euróhoz képest kissé gyengült, a dollárral szemben pedig jelentősen gyengült.

A befektetési alapokba a tőkeáramlások eredőjeként 138 milliárd forint friss tőke érkezett. A részvény és a származtatott kategóriák esetében láthatunk tőkekiáramlást, a többi kategória esetében az értékesítések domináltak. A tőkeáramlás, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként a BAMOSZ-tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 0,9 százalékkal, 67 milliárd forinttal 7752 milliárd forintra nőtt június végére – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Visszatér a régi kedvenc?

Júniusban főnixmadárként támadtak fel a pénzpiaci alapok. Már márciustól emelkedésnek indultak a hozamok ezeknél a befektetési eszközöknél, így nem csoda, hogy egyre többen menekítik ide a pénzüket.

A pénzpiaci alapokhoz tizenhat milliárd forintot meghaladó tőke áramlott. Összességében 45,1 százalékos a vagyonnövekedés, ami messze a legnagyobb érték a kategóriák között. Igaz, a bázis igen kicsi, mindössze 37 milliárd forint volt. A tőkebeáramlásnak köszönhetően a pénzpiaci alapok leelőzték a tőkevédett alapokat, a következő hónapot pedig várhatóan a származtatott alapoknál is nagyobb vagyonnal zárják. A féléves számok még nagyobb dinamikát mutatnak; az első hat hónapban a pénzpiaci alapok vagyona 78 százalékkal, ezen belül a hazai pénzpiaci alapok vagyona csaknem 195 százalékkal nőtt.

Még veszteségesek, de sok pénz érkezett ide

A kötvényalapokhoz 50,9 milliárd forinttal több pénz érkezett, mint amennyi távozott onnan. A teljes képhez azonban hozzátartozik, hogy a rövid futamidejű kötvényalapok esetében volt csak pozitív a tőkeáramlás, ott 53,7 milliárdos beáramlást láthattunk. A hosszú futamidejű kötvényalapokból 0,8 milliárd forint távozott. Igaz, ezeknek a vesztesége éves szinten már többnyire 20 százalék feletti. Éppen ezért nem igazán jó döntés most kiszállni belőlük, hiszen van remény arra, hogy pozitívba forduljanak. A szabad futamidejű kötvényalapokból 2 milliárd forint áramlott ki. A hozamok nem segítették a vagyonnövekedést, de így is 2,7 százalékkal nőtt a nettó eszközérték a harmadik legnagyobb kategóriánál.

A vegyes alapokhoz 5,7 milliárdnyi tőke érkezett. A hozamok ezúttal nem alakultak kedvezően, így a kategória vagyona 2,2 százalékkal csökkent a hónap során. Valójában csak a kiegyensúlyozott vegyes alapokhoz érkezett friss tőke, a másik kettőtől távozott; továbbá a kiegyensúlyozott alapok esetében a vagyon nem csökkent, csak a másik két alkategória esetében. Egyre erőteljesebben rajzolódik ki az a tendencia, hogy a kiegyensúlyozott vegyes alapok a legnagyobb a három alkategória közül, és erőteljesen növekszik az itt kezelt vagyon. Elképzelhető, hogy ez a vagyon a következő hónap végén már nagyobb lesz, mint a másik két alkategóriáé együttesen.

Veszteség és tőkekivonás

A részvényalapokból 13,4 milliárd forint áramlott ki. Az árfolyammozgások az összképet tovább rontották, így összességében a részvényalapok vagyona 7,2 százalékkal csökkent.

A tőkevédett alapokhoz ebben a hónapban 0,9 milliárdnyi tőke érkezett. A hozamok ezúttal nem segítettek, így a vagyon 1,1 százalékkal csökkent. Most már ez lett a legkisebb kategória, és a félév során százalékosan ez a kategória szenvedte el a legnagyobb vagyonvesztést: 25,8 százalékot.

Az abszolút hozamú alapokba 44,7 milliárd forint friss pénz érkezett. Bár a hozamok nem alakultak kedvezően, a kategória így is 4,1 százalékkal nőtt az itt kezelt vagyon. A származtatott alapokból 4 milliárdnyi tőke áramlott ki, ráadásul a hozamok sem alakultak kedvezően, így a kategória nettó eszközértéke 7,9 százalékkal csökkent.

Az ingatlanalapokba 5,7 milliárd forint érkezett, ami továbbra is biztató, hiszen már harmadik hónapja tart a tőkebeáramlás, szemben a 2021 januárja óta tartó trenddel. A hozamok tovább segítették a növekedést. A tőkeáramlás, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként a nettó eszközérték 0,9 százalékkal nőtt.

Az árupiaci alapokhoz 3,2 milliárd forintot hoztak a befektetők. Ekkora értékre 2019 októbere óta nem volt példa. Bár a hozamok ezúttal nem járultak hozzá a növekedéshez, a vagyonváltozás így is összességében plusz 1,8 százalék lett. Érdemes megemlíteni, hogy az előző év végéhez viszonyítva harmadával nőtt a vagyon, ami a második legnagyobb növekedés a kategóriák között. Fontos azonban hozzátenni, hogy a bázis alacsony.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba 28,4 milliárd forint áramlott. A hozamok ezen még javítani is tudtak, így a vagyon itt 6,4 százalékkal nőtt.