Most szomorkodhatnak a kötvényalapokba fektetők

Ezen bukhatott nagyot egy hónap alatt

2015. május 14. Egy hónap alatt átlagosan bő két százalékot veszítettek értékükből a hosszú kötvényalapok az emelkedő állampapírpiaci hozamok miatt. A befektetők így azzal szembesülhettek, hogy a háromhónapos hozamok mínuszba fordultak. A pénzpiaci alapoknál pedig az évek óta megszokott tendencia folytatódott: enyhén csökkent az itt tartott pénz nyeresége.

Európa-szerte emelkedésnek indultak az államkötvények hozamai, ami nem hagyta érintetlenül a hazai állampapírokat sem. Az elmúlt hetek nagy ugrása a kötvények árfolyamának esésével járt. Márpedig emiatt a kötvényalapokban tartott papírok áresése csökkenti a befektetett vagyon értékét. Emiatt nem egyszerűen csak alacsonyabb lett a kötvényalapok hozama, hanem a rövid távú, háromhónapos hozamok egyenesen mínuszba fordultak, az évesek pedig hatalmasat zuhantak. (A részletes hozamokat itt találja.)

A magyar államkötvények hozamai egyébként január végére estek mélypontjukra (akkor ezen nagyot kaszáltak a kötvényalapokba fektetők). Azóta lassú emelkedésnek indultak, de a nagy ugrás az elmúlt hetekben következett be. Emiatt a legjobban teljesítő hosszú kötvényalapok egyéves hozama február elején még 15-23 százalék között mozgott, április elejére már 11-16 százalékra esett, most pedig már csak 8-10 százalék között alakul.

Hasonló tendencia látható a rövid kötvényalapoknál is, ha nem is ennyire látványos a hozamok esése. Mindazonáltal itt sem lehetnek boldogok a befektetők, bár itt „csak” nulla közelébe esett a háromhónapos hozamok többsége. A likviditási és pénzpiaci alapoknál pedig az évek óta megszokott tendencia folytatódott: kissé mérséklődtek a hozamok. Így már csak várhatóan 0,4-0,8 százalék között lehet az ott tartott pénzen keresni. Már ha nem viszi el az alap költsége a teljes nyereséget. Nem véletlenül vándorol el egyre több pénz ezekből az alapokból. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

Persze nagy kérdés, hogy a biztonságra vágyók ezek után hova mozdulnak. Az MNB legfrissebb adatai szerint márciusban 23 milliárd forintnyi pénzt vont ki befektetési jegyekből a lakosság. Ennek – mint korábban megírtuk – egyértelműen a brókerbotrányok voltak az okai. Ugyancsak a brókerbotrányok következtében ugrott meg a lakossági állampapír-vásárlás is. Márciusban a lakosság 112 milliárd forint friss megtakarítást fektetett lakossági állampapírba, bankbetétbe pedig 89 milliárd forintnyi új lakossági megtakarítás vándorolt. Az alacsony kamatok ugyanis már másodlagossá váltak a megtakarítók szemében, akik most elsősorban a biztonságot tartották szem előtt.

Áprilisra már megnyugodtak a kedélyek. Noha a befektetési alapokról és a bankbetétekről nincsenek még áprilisi statisztikák, az állampapírok keresletének mérséklődése jól látszik. Az Államadósság Kezelő Központ adatai szerint még mindig meglehetősen sok, 51 milliárd forint friss megtakarítás érkezett kifejezetten a lakosság által vásárolható állampapírokba, ez azonban vélhetően már inkább az itt elérhető magas hozamoknak köszönhető, és nem a pénz idemenekítésével magyarázható. A vásárlók ugyanis a friss pénz kétharmadát (32 milliárdot) az infláció felett 3 illetve 4 százalékot fizető Prémium Magyar Államkötvénybe tették. Míg márciusban az államhoz érkező 108 milliárd forint friss lakossági pénzből – az MNB adatai szerint - csak 16 milliárd ment egy évnél hosszabb lejáratú papírba, 92 milliárd pedig az egy évnél rövidebb állampapírokban landolt.

A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.

Alapok toplistája (2015. május 13-én)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
CIB Hozamgarantált Betét Likv.	1,40%	Concorde Rövid Kötvény	4,60%	Erste XL Kötvény	10,30%
Raiffeisen Tőke- és Hozamvédett	1,40%	K&H Aranykosár	4,20%	Budapest Kötvény A	9,50%
Pioneer Pénzpiaci A	1,40%	Budapest (I.) Állampapír	4,00%	Concorde Kötvény	8,80%
Takarék Likviditási	1,20%	Erste Nyíltvégű Kötv	3,80%	K&H Kötvény	8,80%
Erste Pénzpiaci	1,20%	Pioneer Rövid Kötv. A	2,80%	Aegon Kötvény	8,00%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.