Ezeket a befektetéseket nem szeretjük

2017. március 22. Az abszolút hozamú alapok és az ingatlanalapok voltak a sláger befektetések februárban, a befektetők ide hozták a legtöbb megtakarítást. Ugyanakkor a pénzpiaci alapokból és a rövid kötvényalapokból távozik a pénz.

Összességében távozott a pénz februárban a befektetési alapokból, ugyanis a friss megtakarítások beáramlása és a tőkekivonások eredője mínusz 14 milliárd forint lett. Mind a fejlett, mind a fejlődő világ tőzsdéi enyhén emelkedtek, a pesti börze ezzel szemben némi korrekciót hajtott végre az elmúlt hónapban. A devizapiacon a forint a dollárhoz képest stabil volt, az euróhoz képest azonban erősödni tudott februárban. Így a hozamokkal együtt a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 2 milliárd forinttal, azaz 0,04 százalékkal csökkent februárban. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 5850 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége. Meglepetés nincs, folytatódik a trend, azaz a megtakarítók a magasabb hozamot elérni képes alapokat részesítik előnyben. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

A különböző kategóriákon belül ebben a hónapban az abszolút hozamú és az ingatlanalapoknál kiugróan magas volt a tőkebeáramlás, ezzel szemben a likviditási és a rövid lejáratú kötvényalapoknál a tőkekiáramlás volt igen magas. A pénzpiaci alapok vagyona 4,8 százalékkal csökkent februárban. A legnagyobb visszaváltásokat a hazai likviditási alapoknál láthattuk (28 milliárd forint), de gyakorlatilag minden alkategóriában a visszaváltások domináltak.

A kötvényalapokból 27,4 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Ez elsősorban a hazai rövid futamidejű kötvények ”érdeme”, ahonnan 27,7 milliárd forint távozott. A hosszú futamidejű kötvényeknél is a visszaváltások voltak fölényben. Ebből az alkategóriából 3,7 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. A szabad futamidejű kötvények vagyona viszont növekedni tudott, és friss tőke is érkezett. A kötvényalapok vagyona összességében 2 százalékkal csökkent.

A vegyes alapokba ezúttal 12,4 milliárd forintnyi tőke áramlott be, köszönhetően elsősorban a kötvénytúlsúlyos alapoknak. A hozamok is kedvezően alakultak, továbbá egy kategóriaváltásnak köszönhetően a nettó eszközérték csaknem 27,5 milliárddal gyarapodott, így a vagyon ebben a hónapban 5,1 százalékkal tudott emelkedni. A részvényalapokba 3,8 milliárdnyi tőke érkezett. A hozamok ezen még tudtak javítani, így összességében a részvényalapok vagyona 3 százalékkal lett több, mint az elmúlt hónapban.

A tőkevédett alapokból 5,7 milliárdnyi tőke távozott, amin a hozamok nem tudtak javítani, így a vagyonváltozás mínusz 3,3 százalék lett.

Februárban az abszolút hozamú alapok lett a sláger; 32 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami a legmagasabb összeg a kategóriák között. A hozamok ezúttal további növekedést nem hoztak, ezzel együtt a vagyon 3,5 százalékkal nőtt. A származtatott alapok esetében az értékesítések 2,7 milliárd forinttal haladták meg a visszaváltásokat, és a hozamok is pozitívan alakultak, így vagyonváltozás elérte a 2,1 százalékot.

Az ingatlanalapokba igen jelentős tőke, összesen 28 milliárd forint érkezett. A hozamok is hizlalták a vagyont, de egy kategóriaváltás közel 27,5 milliárddal csökkentette a nettó eszközértéket. Mindennek köszönhetően a kategória vagyonváltozása mindössze 0,8 százalék lett.

Az árupiaci alapoknál a kategória méretéhez képest jelentős, 2,9 milliárd forint volt a tőkebeáramlás. A hozamok ebben a hónapban nem alakultak kedvezően, azonban vagyon így is 8 százalékkal növekedett.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokból az elmúlt hónapban tőkekiáramlás volt tapasztalható. A hozamok ezúttal nem tudták ezt tompítani, így a vagyon 5,9 százalékkal zsugorodott.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, befektetési jegy, hozam, kötvény, pénzpiaci