A koronavírus végül nem vitte el a hozamokat

Ennyit hozott a befektetés 2020-ban

2021. január 21. Bár a tavaszi első hullám masszív mínuszba taszította a hosszúkötvény-alapokba fektetők pénzét, az év végére sikerült ledolgozni a veszteségeket, és végül a legnagyobb alapok 1 százalék körüli hozammal zárták az évet. A rövidkötvény-alapok nyeresége 0,5-1 százalék közötti, ami az inflációt ugyan nem éri el, de legalább a válság sújtotta évben nem buktak a pénzen. A befektetési alapokban kezelt vagyon főként a részvényeknek köszönhetőn nőtt.

Sokan számítottak valamiféle gazdasági válság kibontakozására 2020-ban, de a koronavírus-járvány érkezésével és annak gazdaságromboló hatásával senki nem számolt. A tavaly tavaszi első hullám a földbe döngölte a pénz- és tőkepiacokat, mínuszba fordultak a hozamok, a kilábalás és optimizmus ugyanakkor az év végéig kitartott.

A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) legfrissebb adatai szerint 2020-ban 6,6 százalékkal 6893 milliárd forintra nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, ami a tavaszi zuhanást követő pénzbeáramlásnak és a hozamoknak volt köszönhető. Ugyanakkor az egyes kategóriák között átrendeződést figyelhettünk meg. A legszélsőségesebb változás a tőkevédett alapoknál és a részvény alapoknál figyelhető meg. Az előbbi vagyona éves szinten 42,1 százalékkal csökkent, az utóbbié 32,6 százalékkal nőtt. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Így alakultak át a befektetések

A zártvégű tőkevédett alapok lejártak, de nem bocsátottak ki újakat, ennek megfelelően csökkent a darabszám, csökkent az állomány. A részvényalapokba a tőkebeáramlás folyamatos volt (március az egyedüli kivétel), és az árfolyam-emelkedés is segítette a vagyon bővülését. Míg 2018. az ingatlanalapok éve volt, 2019-ben már csak 0,2 százalékkal nőtt a vagyonuk, ami elsősorban a lakossági államkötvények elszívó hatásával volt magyarázható. 2020-ban az ingatlanalapok magukra találtak, és 7,8 százalékkal bővültek.

A tőkeáramlások, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként az ingatlanalapoké 1670 milliárd forinttal továbbra is a legnagyobb kategória, megelőzve közel 170 milliárddal a kötvényalapokat. A harmadik legnagyobb kategória, a közel 1330 milliárdos vegyes alapoké. Az év folyamán tovább zsugorodott a pénzpiaci alapok vagyona, és augusztusra ez lett a legkisebb kategória, elvéve ezt a címet az árupiaci alapoktól. (A pénzpiaci alapok marginalizálódása alapvetően a 2019-ben hatályba lépett új EU-s szabályozás hatásának „köszönhető”.)

A kötvényalapok nem hoztak sokat, de ez is valami

A kötvényalapok 1503 milliárd forintos vagyona 150 milliárd forinttal hízott egy év alatt, főként a tőkebeáramlásnak köszönhetően. A kötvényalapokba fektetőknek ugyanakkor nem kellett veszteséget elszenvedniük, még ha 2020-ban nem is sikerült annyi hozamra szert tenni, mint 2019-ben.

2020 decemberében jól teljesítettek a hazai állampapírok, így folytatódott a hozamcsökkenés. A globális befektetői környezet is segítette az eszközárak emelkedését, erős volt a kockázatvállalási kedv. A befektetők pozitívan értékelték, hogy a lengyel-magyar vétófenyegetés után az Európai Unió vezetői december elején végül megállapodtak a következő hétéves költségvetésről és a pandémiás károk enyhítésére kidolgozott NextGenEU programról. Ezzel jelentős uniós transzferek érkezhetnek hazánkba a következő években is, támogatva az ország felzárkózását, növekedését, külső finanszírozását – értékelte az OTP Alapkezelő havi portfolióelemzésében a decemberben történteket. Pozitívan fogadta a piac az Államadósság Kezelő Központ által közzétett, 2021-es finanszírozási tervet is, amely szerint jelentősen csökken a bruttó kibocsátás a 2020-as évhez képest. Mivel a hároméves államkötvények kibocsátása megszűnik, a legnagyobb, közel 30 bázispontos hozamcsökkenés a hozamgörbe hároméves pontján következett be. A görbe 5–15 éves lejáratain 10–15 bázisponttal estek a hozamok, míg a hozamgörbe legelején és legvégén
csak néhány bázisponttal.

A rövidkötvény-alapok így 2020-ban többnyire 1 százalék alatti, 0,7 százalék körüli hozamot tudtak elérni. Míg a hosszú lejáratú kötvényekbe fektető alapok többet, általában valamivel 1 százalék felett hoztak.

A kötvényalapok 2020. december 31-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, koronavírus, járvány, BAMOSZ

Ennyit hozott a befektetés 2020-ban

Így alakultak át a befektetések

A kötvényalapok nem hoztak sokat, de ez is valami

Kapcsolódó anyagok