Csalódást hozott az április

Azt hitted vége a hozamesésnek? Tévedtél

2018. május 10. Tovább csökkentek a kötvényalapok hozamai áprilisban, a rövid kötvényalapokba fektetők már annak is örülhetnek, ha nem mínuszosak a teljesítmények. A pénzpiaci alapok eddig sem hoztak semmit, most tovább romlott a teljesítményük. Csak a nemzetközi folyamatokat okolhatjuk.

Áprilisban emelkedtek a hazai állampapírhozamok, kivételt csak a 2-3 éves lejáratok képeztek néhány bázispontos hozamcsökkenéssel. Az emelkedés mögött inkább a nemzetközi folyamatok álltak: a fejlett piacokon is enyhe hozamemelkedés volt megfigyelhető, emellett a fejlődő piacok is gyengén teljesítettek – áll az OTP Alapkezelő havi portfóliójelentésében.

Az amerikai állampapírok hozamai tovább emelkedtek: a kétéves amerikai állampapír hozama 24 bázisponttal, a 10 évesé 22 bázisponttal erősödött. Mindeközben a dollár betéti kamatok kis mértékben, 2-10 bázisponttal lettek magasabbak. Áprilisban az amerikai jegybank szerepét betöltő FED változatlanul hagyta a kamatokat, a várakozások szerint júniusban és szeptemberben várható 25-25 bázispontos emelés. Közben az Európai Központi Bank (EKB) kormányzótanácsa április 26-i ülésén szintén nem nyúlt az irányadó kamatokhoz. Az eszközvásárlási programmal kapcsolatban pedig ismételten kiemelték, hogy a havi 30 milliárdos ütemet 2018 szeptemberéig kívánják fenntartani.

Alacsony kamat, alacsony hozam

A pénzpiaci alapok vagyonuk jelentős részét forint-, illetve devizabetétekben tartják. Ennek következtében az alapok árfolyama hónapról-hónapra a betéti kamatok alakulását követi. A hazai forintbetéteknél semmi változás nem történt, ezek változatlanul alacsony szinten állnak, így nem csoda, hogy a pénzpiaci alapok éves hozama továbbra is a plusz-mínusz nulla tartományban mozog. Néhány helyen történt csak változás, de kissé ezeken is tovább romlott a teljesítmény. Egyedül a dolláralapoknál látható némi árfolyam-emelkedés. Mint megírtuk, a hazai bankok is legfeljebb a dollárbetétek kamatát emelték az utóbbi időben, a forintbetétre gyakorlatilag nem fizetnek semmit se. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

A kötvényalapok rosszul teljesítettek

Az állampapírpiaci hozamok emelkedése nem tett jót a rövid kötvényalapoknak. Az éves hozamuk plusz-mínusz 1 százalék közé esett, a 3 és 6 hónapos hozamok pedig mínuszosak. A hosszú kötvényalapok többségének 3-4 százalék körüli éves hozama még nem olyan elkeserítő, még akkor sem, ha ezek a befektetések jóval magasabb teljesítményt tudtak felmutatni még egy-két hónappal ezelőtt. A hazai állampapír-piaci hozamok további emelkedése pedig tovább rontja majd a teljesítményüket. Bár az MNB továbbra is lent tartaná a magyar hozamokat, a nemzetközi folyamatok alól nem tudja kivonni azokat. Márpedig az amerikai állampapírok hozamai emelkednek.

A pénzpiaci és kötvényalapok május 9-i részletes hozamát itt találja.

Nézze meg karikatúránkat is!

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Alapok toplistája 2018. május 9-én

Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Budapest Bonitas Likviditási	0,30%	Concorde Rövid Kötvény	1,40%	Erste XL Kötvény	4,80%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	0,30%	OTP Optima B sorozat	1,00%	MKB Állampapír	4,80%
MKB Tőkevédett Likviditási	0,00%	OTP Optima A	0,70%	Concorde Kötvény	4,20%
CIB Pénzpiaci	0,00%	Budapest Állampapír (A)	0,60%	OTP Maxima B	4,20%
OTP Prémium Tőkegarantált	-0,10%	K&H Aranykosár	0,30%	Aegon Kötvény	3,90%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ adatai alapján.
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír