Biztonságos befektetést keresnek a megtakarítók
2023. október 10.
A palesztin terrortámadás következtében megremegtek a tőkepiacok, egyes árfolyamok kilőttek, mások viszont esésbe kezdtek. Hova rejtőznek a biztonságot kereső befektetők ezekben a zivataros időszakokban?
Nem csak a tévénézőket és hírolvasókat, de látnivalóan az izraeli védelmi szerveket is teljes meglepetésként érte az az összehangolt támadássorozat, amit a Gázai övezetet uraló Hamász szervezet hajtott végre szombat hajnalban. A véres jelenetek, a túszként elhurcolt civilek videói sokkolták az izraeli közvéleményt, és a kormány azonnal erős válaszlépéseket ígért. Azóta a zsidó állam légiereje már több hullámban bombázta a palesztin területet, a hadsereg 300 ezer tartalékos behívása mellett döntött és a miniszterelnök hosszú és véres háborút helyezett kilátásba. Mindez természetesen komoly következményekkel jár a világgazdaságra és a tőkepiacokra egyaránt.
Az olaj is erősödött, volt, hogy hétfőn reggel 4 dollárral is többet kértek egy hordóért. Az izraeli kormány megkérte a Chevron vállalatot, hogy ideiglenesen állítsa le az izraeli partoknál levő Tamar gázmező kitermelését, ami szintén fokozta a feszültséget a piacon. Ráadásul a háború megakadályozhatja az amerikai kormányzat azon több hónapos színfalak mögötti igyekezetét, hogy közvetítsen Szaúd-Arábia és Izrael közt egy esetleges békeszerződés ügyében. Meg nem erősített pletykák szerint a megállapodás része lett volna az is, hogy a szaúdiak abbahagyják az OPEC jelenlegi termelés-visszafogását, ami végső soron az olajárak eséséhez vezethetett volna. Ehelyett továbbra is a kitermelés korlátozása várható, ami mindenképpen előrevetíti az olajárak tartós emelkedését.
Mindeközben a mini-pánikoknál megszokott módon a befektetők a biztonságot keresik, és ezért tömegesen vásárolnak dollárt. Az euróval szemben és a 6 legfontosabb deviza kosarával szemben is erősödött az amerikai valuta a hét elején. A dollár erősödését az is támogatja, hogy a múlt hét végén megjelent legfrissebb adatok szerint az amerikai munkaerőpiac továbbra is erős, ami arra utal, hogy a gazdaság nem hűlt még le kellőképpen, és ezért a FED nem valószínű, hogy egyhamar csökkenthetné az irányadó kamatlábait. Ahogyan ezt korábban is jeleztük, egy ilyen helyzetben, amikor az európai gazdaságok rosszul teljesítenek, a két deviza közötti kamatkülönbözet önmagában indokol egy tartósabb dollárerősödést.
Forrás: xe.com
Hogy idén is jók-e a negatív megérzéseik, azt nem tudhatjuk, de az biztos, hogy az ukrán háború mellett ez az új fegyveres konfliktus egy újabb komoly kihívás a tőkepiacok számára, és számítanunk kell a bizonytalanság, és így a nagyobb árfolyammozgások bekövetkeztére is.
Szerző: Szepesi László
Címkék: Izrael, palesztin, terrortámadás, deviza, tőkepiac, dollár, kötvény, háború, árfolyam
Az újabb háború megrengeti a tőkepiacokat is
Fotó: clipart.com
Nem csak a tévénézőket és hírolvasókat, de látnivalóan az izraeli védelmi szerveket is teljes meglepetésként érte az az összehangolt támadássorozat, amit a Gázai övezetet uraló Hamász szervezet hajtott végre szombat hajnalban. A véres jelenetek, a túszként elhurcolt civilek videói sokkolták az izraeli közvéleményt, és a kormány azonnal erős válaszlépéseket ígért. Azóta a zsidó állam légiereje már több hullámban bombázta a palesztin területet, a hadsereg 300 ezer tartalékos behívása mellett döntött és a miniszterelnök hosszú és véres háborút helyezett kilátásba. Mindez természetesen komoly következményekkel jár a világgazdaságra és a tőkepiacokra egyaránt.
Nem először történt, hogy ünnepi időszakban robbant ki a felek között háború: 1973-ban a zsidó vallás legszentebb napján, Jom kippur hajnalán támadtak az arab koalíció hadseregei Izraelre. A háború kitörése után 13 nappal Nixon elnök 2 milliárd dolláros azonnali gyorssegélyt hagyott jóvá a zsidó állam számára, amire válaszként az arab államok olajkitermelő kartellje, az AOPEC embargót hirdetett az USA és szövetségesei felé. Végső soron ez indította el az 1973-as olajválságot, amely megrengette az egész világgazdaságot.
Komoly következmények
A részvénypiacok érthetően idegesen reagáltak. A hagyományosan volatilis és egyébként is sok egyéb gonddal küzdő Big Tech részvények estek a legnagyobbat eddig, de a repülőtársaságok részvényei sem úszták meg. Hiszen egy elhúzódó háború nem csak a régióba áramló turizmust csökkentheti, de újra felvillantja a terrorizmus rémét, ami extra biztonsági költségeket jelenthet a cégeknek. Ezzel szemben a védelmi szektor részvényei, mint a Northrop Grumman, az RTX, a General Dynamics és a Lockheed Martin mind erősödtek az újabb háborús konfliktus hírére, a részvények 5 és 8 százalék között erősödtek a hétfői kereskedés elején.Az olaj is erősödött, volt, hogy hétfőn reggel 4 dollárral is többet kértek egy hordóért. Az izraeli kormány megkérte a Chevron vállalatot, hogy ideiglenesen állítsa le az izraeli partoknál levő Tamar gázmező kitermelését, ami szintén fokozta a feszültséget a piacon. Ráadásul a háború megakadályozhatja az amerikai kormányzat azon több hónapos színfalak mögötti igyekezetét, hogy közvetítsen Szaúd-Arábia és Izrael közt egy esetleges békeszerződés ügyében. Meg nem erősített pletykák szerint a megállapodás része lett volna az is, hogy a szaúdiak abbahagyják az OPEC jelenlegi termelés-visszafogását, ami végső soron az olajárak eséséhez vezethetett volna. Ehelyett továbbra is a kitermelés korlátozása várható, ami mindenképpen előrevetíti az olajárak tartós emelkedését.
Devizák
Az izraeli valuta, a sékel több mint 3 százalékot esett a hírekre, ezzel 8 éves mélypontra jutott. Nem meglepő módon az izraeli nemzeti bank azonnal bejelentette, hogy beavatkozik a folyamatokba, és stabilizálni igyekszik a piacot. A bank közel 30 milliárd dollár értékben értékesít majd külföldi devizákat és vesz cserébe hazai valutát, hogy ezzel is erősítse az árfolyamot.Mindeközben a mini-pánikoknál megszokott módon a befektetők a biztonságot keresik, és ezért tömegesen vásárolnak dollárt. Az euróval szemben és a 6 legfontosabb deviza kosarával szemben is erősödött az amerikai valuta a hét elején. A dollár erősödését az is támogatja, hogy a múlt hét végén megjelent legfrissebb adatok szerint az amerikai munkaerőpiac továbbra is erős, ami arra utal, hogy a gazdaság nem hűlt még le kellőképpen, és ezért a FED nem valószínű, hogy egyhamar csökkenthetné az irányadó kamatlábait. Ahogyan ezt korábban is jeleztük, egy ilyen helyzetben, amikor az európai gazdaságok rosszul teljesítenek, a két deviza közötti kamatkülönbözet önmagában indokol egy tartósabb dollárerősödést.
1 USA dollár euróban az elmúlt egy évben
Forrás: xe.comBunkerben biztosabb
Egyes befektetők már a háború előtt is pesszimisták voltak a hosszú távú kilátásokat illetően. A 2000-es dotkom lufit és a 2007-es pénzügyi válságot is sikeresen előrejelző Ruffer befektetési alap vezetői újra megkongatták a vészharangot. Szerintük a piac újra jelentős esés előtt áll, ezért jelenleg készpénzben és rövid távú kötvényekben tartják az alap értékének 60 százalékát. Inflációt követő kötvényekben, aranyban és számukra biztonságosnak tűnő japán jenben tartják az alap 20 százalékát, míg alig 15 százaléknyi részvény van a portfóliójukban. Bár jelenleg nem teljesítenek jól, de vezetőjük elmondása szerint az előző két válság idején is túl korán voltak óvatosak, ezért a válság előtti évben rossz hozamokat mutattak fel, amiért busásan kárpótolták őket a következő évek pozitív eredményei.Hogy idén is jók-e a negatív megérzéseik, azt nem tudhatjuk, de az biztos, hogy az ukrán háború mellett ez az új fegyveres konfliktus egy újabb komoly kihívás a tőkepiacok számára, és számítanunk kell a bizonytalanság, és így a nagyobb árfolyammozgások bekövetkeztére is.
Szerző: Szepesi László
Címkék: Izrael, palesztin, terrortámadás, deviza, tőkepiac, dollár, kötvény, háború, árfolyam
