Csökkenő árfolyamot hozott a január a kötvényalapoknak

Az ingatlanalapokat gyilkolta a szuperállampapír

2020. február 7. Kevesebb megtakarítást tartott a lakosság befektetési alapokban tavaly év végén, mint egy évvel korábban. A vesztesek egyértelműen az újraszabályozott ingatlanalapok és pénzpiaci alapok lettek, amelyekből szuperállampapírba vándorolt a pénz. A tavaly szépen teljesítő kötvényalapoknak nem tett jót a január.

Hiába hízott látványosan, 6952 milliárd forintról 7548 milliárd forintra 2019-ben a befektetési alapok vagyona, a lakosság itt tartott megtakarítása 4169 milliárdról 3995 milliárd forintra csappant – derül ki a Magyar Nemzeti Bank legfrissebb adataiból. A pénzkivonás ugyanakkor több mint kétszerese a 174 milliárdos csökkenésnek, hiszen ezek a befektetések közben a hozamoknak köszönhetően híztak is. Az MNB számaiból az derül ki, hogy tavaly 367 milliárd forinttal több pénzt vontak ki a háztartások a befektetési alapokból, mint amennyi friss megtakarítást odavittek. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Mi törtért?

Tavaly a szabályozás rendesen belepancsolt a piaci folyamatokba. Már a január nagy felfordulást okozott. Mint megírtuk, 2019. január 21-től a már működő pénzpiaci alapokra is alkalmazni kellett az új EU-rendelet előírásait, amelyek jelentősen szigorították a működési feltételeket. Ennek következtében a pénzpiaci alapok nagy része befektetési politikájának átalakítása mellett döntött, és rövidkötvény-alappá alakult át. Ez gyakorlatilag kinyírta a korábban nagy népszerűségnek örvendő, azonban az alacsony pénzpiaci hozamok miatt már kevésbé kedvelt pénzpiaci alapokat.

Az intézkedés hatására megugrott a kötvényalapok száma és vagyona, a pénzpiaci alapok gyakorlatilag megszűntek; mára alig 30 milliárd forintot tartanak ilyenben az emberek. Tulajdonképpen egy technikai átrendeződés történt a pénzpiaci alapok kárára. Az egész azonban pénzkivonással is járt, 2019 végére összesen 100 milliárd forinttal kevesebb pénzt tartott a lakosság a kötvény- és pénzpiaci alapokban, mint egy évvel korábban.

MNB és szuperállampapír

A tavalyi év legnagyobb vesztesei az ingatlanalapok lettek, már ami a lakossági befektetőket illeti. Az ingatlanalapok egyébként köszönik, jól vannak; 1883 milliárd forintról egy év alatt 2174 milliárd forintra nőtt a vagyonuk, a lakosság azonban 150 milliárd forinttal kevesebb, 964 milliárd forint megtakarítást tart bennük, mint 2018 végén. Év közben márciusban tetőzött az itt tartott lakossági vagyon, hogy aztán erről a szintről essen.

Mint megírtuk, május közepétől újabb változást hozott a befektetési alapok életébe, hogy az MNB ajánlása alapján a május 15-től létrejövő új ingatlanalapok, illetve a meglévő ingatlanalapok új sorozatú befektetési jegyeit legalább 180 naptári nap után lehet csak visszaváltani. Addig ugyanis néhány napos (jellemzően 3 napos) visszaváltási idővel működtek, így sokan – tévesen –a likviditási vagy pénzpiaci alapok helyett tették oda a pénzüket. Már az ajánlás megjelenésekor megírtuk, hogy benne lehet a pakliban, hogy ezzel segíti az MNB a lakossági megtakarítások állampapírba terelését.

A Magyar Állampapír Plusz júniusi indulása aztán látványos felfordulását hozott a piacon. Csak júniusban 179 milliárd forint távozott a befektetési alapokból, hogy szuperállampapírba vándoroljon. És míg a lakosság befektetési alapokban tartott pénze tavaly csökkent, a Magyar Nemzeti Bank legfrissebb statisztikái szerint az állampapírban tartott megtakarítása 2277 milliárd forinttal nőtt.

Gyengülő forint, emelkedő hozamok januárban

Januárban emelkedtek az állampapírpiaci referenciahozamok. A 3 hónapos hozam a december végi mínusz 0,01 százalékról tegnapra 0,08 százalékra nőtt, a 12 hónapos 0,03 százalékról 0,13 százalékra. Az ötéves hozam 1,12 százalékról 1,32 százalékra nőtt, a tízéves ugyanakkor alig változott, 2,01 százalékról 2,06 százalékra emelkedett.

A kötvényalapok árfolyama ebben az időszakban enyhén csökkent, így csökkentek a hozamok is.

A kötvényalapok 2020. február 6-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Lovas Judit
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír

Az ingatlanalapokat gyilkolta a szuperállampapír

Mi törtért?

MNB és szuperállampapír

Gyengülő forint, emelkedő hozamok januárban

Kapcsolódó anyagok