Kockázatot kell vállalniuk a megtakarítóknak

Az inflációt sem hozták ezek a befektetések

2017. augusztus 11. Sem a pénzpiaci alapok, sem a rövid kötvényalapok nem tudtak az inflációt meghaladó hozamot elérni, és ez a hosszú kötvényalapok közül sem soknak sikerült. Aki nem akarja hogy a megtakarítása veszítsen az értékéből, annak kockázatosabb befektetést kell keresnie.

Stagnáló árfolyamokat és 2 százalék körüli éves hozamokat láthatnak a pénzüket hosszú kötvényalapokba fektetők, a rövid kötvényalapoknál pedig csak az egy százaléknál csak kicsivel több hozammal találkozhatnak. (A pénzpiaci, a rövid és a hosszú kötvényalapok legfrissebb hozamait itt találja.) Pedig az infláció júliusban 2,1 százalékos volt, amit mindössze néhány hosszú kötvényalapnak sikerült valamivel túlteljesítenie.

A pénzpiaci alapokkal kapcsolatban az a szomorú hírünk, hogy az általunk vizsgált legnagyobbak közül mindössze négynek sikerült nullánál nagyobb hozamot elérnie (ezek is mind bőven 1 százalék alatt vannak), három nem hozott semmit se, ötnek pedig negatív volt a 12 havi hozama. (És akkor még nem is beszéltünk a befektetéshez kapcsolódó költségekről.) (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

Ráadásul az elemzők gyorsuló inflációra számítanak, ami idén átlagosan 2,3 százalékos lehet, jövőre pedig 3 százalék feletti. Vagyis legalább erre kellene rávernie egy befektetésnek, hogy pénzünknél legyünk. Ha emelkednének a pénzpiaci hozamok, az elsőként a pénzpiaci alapoknál jelenne meg, de ennek egyelőre nincs nyoma. A kötvényalapok akkor tudnának szépen hozni, ha az államkötvények hozamai esnének. Ha valaki arra fogad, hogy itt még van tér a csökkenésre, akkor maradhat kötvényalapban a pénze. De úgy tűnik, erre már nem sokan fogadnak. Júniusban ugyanis – ahogy már korábban megszokhattuk – a pénzpiaci és a hazai rövid kötvény alapokból áramlott ki a legtöbb pénz.

Akkor még nem is vettük figyelembe azt a tényt, hogy a hazai inflációs kosár nem tartalmazza a lakhatási költségeket. A lakásárak egyáltalán nem, míg a lakbér is csupán 1 százalékkal szerepel a kosárban, miközben a lakhatási költségek akár 30 százalékát is kitehetik egy átlagos fogyasztó kosarának – hívja fel a figyelmet az Alapblog. Ha a lakhatási költségeket is figyelembe vennénk az inflációs kosárban, akkor már ma is inkább 5 százalék közelében lenne a hazai infláció.

Jó látható tehát, hogy a kis kockázatú befektetési alapok az alacsony hozamkörnyezetben alig hoznak valamit, és ezt a befektetők sem díjazzák. Viszont a kockázatosabb befektetések vonzóvá váltak. A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) adatai szerint júniusban a legtöbb megtakarítás az abszolút hozamú és a vegyes alapokba áramlott. A legmagasabb összeg, majdnem 28 milliárd forint, az abszolút hozamú alapokba érkezett.

Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Budapest Bonitas Likviditási	0,60%	Concorde Rövid Kötvény	1,60%	MKB Állampapír	2,90%
CIB Pénzpiaci	0,30%	Budapest Állampapír (A)	1,40%	OTP Maxima B	2,90%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	0,20%	K&H Aranykosár	1,40%	Aegon Kötvény	2,60%
MKB Tőkevédett Likviditási	0,10%	Pioneer Rövid Kötvényalap A sorozat	1,20%	Concorde Kötvény	2,50%

Az inflációt sem hozták ezek a befektetések

A pénzpiaci és kötvényalapok 2017. augusztus 10-i részletes hozamát itt találja.

Alapok toplistája 2017. augusztus 10-én

Kapcsolódó anyagok