Az állampapírhozamok betettek az alapoknak

A tél vége ezt hozta a befektetőknek

2015. március 5. Februárban gyakorlatilag nulla közeli hozammal gazdagították befektetőiket a kötvényalapok, ez azonban csak mérsékelten csökkentette az elmúlt egy évre elkönyvelhető, még mindig kiemelkedő hozamokat. A hónap fő kérdése lehet, hogy csökkenti-e az MNB az alapkamatot, és lejjebb mennek-e az állampapírhozamok. Ezen ugyanis nagyot kaszálhatnának a befektetők. A pénzpiaci alapok tulajdonképpen már semmit sem hoznak.

Míg a január bombázó hozamokkal örvendeztette meg a kötvényalapok befektetőit, addig a február gyakorlatilag semmit vagy akár mínusz hozamot hozott a többségnek. Az éven túli állampapírhozamok ugyanis emelkedés után nagyjából a hónap eleji kiinduló szintre értek vissza (valójában egy kétpúpú teve púpjait rajzolták meg), ennek következtében a kötvényalapok többségének árfolyama ezzel ellentétes irányú, de hasonló alakzatot mutatott. A lényeg az, hogy a nulla vagy az enyhén mínuszos februári hozam ellenére még mindig nagyon mutatós ezeknek az alapoknak az éves teljesítménye. (A befektetési alapok legfrissebb hozamát itt találja.)

Nagy kérdés, hogy mit hoz a március, ugyanis sokan jegybanki kamatvágást várnak már ebben a hónapban, és ha a pénzpiacok ezt követnék, akkor a kötvényalapok szépen híznának. A jövő azonban nem látható ennyire könnyen előre, ráadásul – ahogy az egyik alapkezelős szakember találóan fogalmazott - most szinte minden héten kétszáz évenként előforduló eseményekkel találkozhatunk.

Ennél egyértelműbbnek tűnik, hogy a pénzpiaci alapok tartósan egy százalék alatti hozamot tudnak csak produkálni – és ebből még adózni is kell -, így nincs semmi csodálkozni való azon, hogy a pénzpiaci alapokból kifelé megy a megtakarítás. Bezzeg a kötvényalapok januárban szépen gyarapodtak, ezekbe negyvenmilliárd forint friss pénz érkezett. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A Magyar Nemzeti Bank legfrissebb adatai szerint egyébként januárban összességben fogyott a lakosság pénzügyi megtakarítása, 37,5 milliárd forinttal, de a befektetési alapokba friss pénzt fektettek az emberek. A bankbetétekből 97 milliárd forintot, belföldi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokból (többek között állampapírból) 5 milliárdot vettek ki az emberek, viszont befektetési alapokba 26 milliárd forintot tettek be. Fontos azonban megjegyezni, hogy a decemberi fizetések és egyéb juttatások jelentős része a megszokottal szemben nem a következő hónapban, hanem már decemberben megérkezett a magánszemélyek számlájára, így ez az oka annak, hogy januárban negatív a lakosság havi finanszírozási egyenlege.

Mint megírtuk, a magánszemélyek számára tavaly az első számú megtakarítási célpontot a befektetési alapok jelentették, hiszen 616 milliárd forint friss pénzt tettek ide 2014-ben. Ez a trend pedig idén is folytatódik, hiszen az alapokba januárban áramló 42 milliárd forintból 26 milliárd tőlük érkezett. Miközben lakossági állampapírba mindössze ötmilliárd forint friss pénz áramlott. Nagy kérdés, hogy a lakossági állampapírok múlt havi kamatemelése tud-e változtatni a trendeken.

A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb hozamát itt találja.

A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.

Alapok toplistája (2015. március 4-én)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci A	1,80%	Concorde Rövid Kötvény	6,60%	Erste XL Kötvény	22,30%
CIB Pénzpiaci	1,60%	Budapest (I.) Állampapír	6,30%	Budapest Kötvény A	16,20%
CIB Hozamgarantált Likviditási	1,50%	Erste Nyíltvégű Kötv	5,90%	Aegon Kötvény	16,00%
Takarék Likviditási	1,50%	Pioneer Rövid Kötvényalap A	5,80%	Concorde Kötvény	15,80%
Erste Pénzpiaci	1,50%	K&H Aranykosár	5,20%	K&H Kötvény	14,90%
Budapest Bonitas Likviditási	1,20%	Erste Tőkevédett Kamatopt.	3,20%	Raiffeisen Kötvény	14,50%
OTP Prémium Tőkegarantált	1,20%	OTP Optima	2,70%	CIB Kincsem	14,40%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

A tél vége ezt hozta a befektetőknek

Alapok toplistája (2015. március 4-én)

Kapcsolódó anyagok