A pénzbeáramlás tartotta fenn a vagyonnövekedést

2021. május 19. Áprilisban tovább nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon összege, ami a tőkebeáramlásnak volt köszönhető. A legtöbb pénz a vegyes alapokba érkezett. A tőkevédett alapok pedig a lejáratok miatt előbb-utóbb elfogynak.

Áprilisban a tőkeáramlások eredőjeként 58 milliárd forint érkezett a befektetési alapokba. A fejlett és a fejlődő piacokon is emelkedtek a tőzsdék, az utóbbiakon azonban kisebb mértékben. A magyar börze ezzel szemben alulteljesítő volt, esett. A devizapiacon a forint mind a dollárral, mind az euróval szemben erősödni tudott.

A tőkeáramlás, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként 0,6 százalékkal, azaz 44 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Így április végén a BAMOSZ-tagok összesen 7154 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban, ezzel új csúcsra érkezett az itt kezelt pénz. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Merre ment a pénz?

Számos kategóriából távozott pénz az elmúlt hónapban, de jelentős mozgás volt a kategórián belül még ott is, ahol tőkebeáramlást tapasztalhattunk. A már egyébként is meglehetősen kicsire zsugorodott pénzpiaci alapokból (mindössze 37 milliárd forintnyi vagyon van itt) kisebb összeg, 56 millió forint távozott. A kötvényalapokba közel hétmilliárd forint friss tőke érkezett. A különböző alkategóriák képe vegyes, és valójában a hosszú futamidejű kötvényekbe fektető alapoknak köszönhető a tőkebeáramlás. A hozamokkal együtt a kötvényalapok vagyona 0,6 százalékkal nőtt.

A vegyes alapokba tetemesebb összeg, 38,7 milliárd forint érkezett. A kiegyensúlyozott alapok alkategóriájában négy lejárat miatt a visszaváltások voltak többségben, a kötvénytúlsúlyos alapokba 60 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hozamok ezúttal nem tudtak hozzátenni a növekedéshez, de a kategória vagyona így is 2,1 százalékkal nőtt áprilisban.

A részvényalapokba 12,9 milliárd forint friss pénzt hoztak a befektetők. A növekedést az árfolyammozgások nem segítették, így a vagyon összességében 1,8 százalékkal nőtt. A tőkevédett alapokból összesen 5 milliárd forint távozott, ami két lejárt alappal magyarázható. A vagyon így 7,9 százalékkal csökkent. A kategória jelenleg már egészen kicsi (55,7 milliárd forint), így a kategória méretéhez képest már minden alap lejárata jelentős méretű. Jelenleg már csak egy tucat tőkevédett alap van, és a számuk tovább fog csökkeni a közelgő lejáratok miatt. Így várhatóan a pénzpiaci alapok után a második legkisebb kategória less a harmadik negyedév végére.

Az abszolút hozamú alapokból 1 milliárd forintot vontak ki. A hozamok nem tudták segíteni a növekedést, így 0,9 százalékos volt a csökkenés. A származtatott alapokból 2,5 milliárd forintnyi volt a tőkekiáramlás, ami egy lejárt alap számlájára írható. A hozamoknak ezt nem sikerült korrigálni, így a kategória vagyona 2,1 százalékkal lett kisebb.

Az ingatlanalapok esetében, a kategória méretéhez képest (1670 milliárd forint), érdemi tőkemozgást nem tapasztalhattunk. A tőkeáramlás, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként a nettó eszközérték 0,1 százalékkal lett kevesebb. Az árupiaci alapokba 1,4 milliárd forint friss tőke érkezett. A hozamok jelentősen erősíteni tudták a növekedést, a vagyon 10,5 százalékkal hízott.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba 6,7 milliárd forint friss befektetés áramlott. A hozamok ezúttal nem tudtak hozzátenni a növekedéshez, így a vagyon mindössze 0,2 százalékkal nőtt.

A pénzbeáramlás tartotta fenn a vagyonnövekedést

Merre ment a pénz?

Kapcsolódó anyagok