Júliusban kissé emelkedtek a kötvényalapok árfolyamai

A jegybank alakította a hozamokat

2020. augusztus 7. A júliusi állampapírpiaci mozgások következtében csak kissé emelkedtek a kötvényalapok árfolyamai, így többségük egy év alatt alig hozott valamit. A rövid kötvényekbe fektető alapok átlagosan 0,5, a hosszúakba fektetők 1,5 százalékos éves hozamot mutathatnak fel.

Felemásan teljesítettek júliusban a hazai állampapírok, akárcsak júniusban. Csak éppen a múlt hónapban a rövidebb futamidőkön csökkentek a hozamok, a hosszabbakon pedig nőttek, júliusban épp ellenkező volt a mozgás.

Az OTP Alapkezelő legfrissebb portfoliójelentése szerint a hosszabb lejáratok hozama július első felében tovább emelkedett, folytatva a jegybanki állampapír-vásárlások május végi leállítása utáni emelkedést. Ez az irány azonban megfordult a jegybank július 21-i 15 bázispontos kamatcsökkentése után.

A kamatdöntő ülését követően bejelentették azt is, hogy ismét megkezdik az állampapírok vásárlását. Ezúttal a hosszú, 15 év feletti szegmenst fogják megcélozni korlátozott mennyiségű vásárlásokkal, amivel javítják a monetáris transzmissziót, és támogatják az államadósság lejárati szerkezetének javulását. A bejelentést követően esni kezdtek a hosszú oldali állampapírhozamok, legnagyobb mértékben a 15-20 éves lejáratoké. Az éven túli lejáratok hozama így júliusban végül 3-15 bázisponttal csökkent. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

A rövid hozamok ezzel szemben felfelé kúsztak, korrigálva a korábbi túlzó kamatvágási várakozásokat, mivel a Monetáris Tanács jelezte, hogy a 60 bázispontra csökkentett alapkamatot rövid távon nem kívánja tovább csökkenteni.. Így végül júliusban az éven belüli lejáratú állampapírok hozama 8-9 bázisponttal emelkedett.

A forint árfolyama stabil volt, a július eleji 355-ről a hó végére 345 közelébe erősödött az euróval szemben. A MAX index 0,38 százalékkal tudott emelkedni.

A kötvényalapok árfolyama a márciusi-áprilisi mélypont óta lassan emelkedik, de – a már ismertetett állampapírpiaci hullámzást követve – július végére többnyire csak kicsivel a hónap eleji szint fölé tért vissza. Az éves hozamok így júliusban a rövid kötvényekbe fektető alapok esetében átlagosan 0,5 százalék körül alakultak, míg a hosszú kötvényekbe fektetőknél a hozam átlagosan 1,5 százalék körül alakult.

A kötvényalapok 2020. július 31-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, kötvényalap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír, koronavírus, járvány

A jegybank alakította a hozamokat

Kapcsolódó anyagok