A hozamok hizlalták a befektetéseket

2019. április 17. Márciusban a hozamoknak köszönhetően 0,6 százalékkal, 40 milliárd forinttal emelkedett a befektetési alapokban kezelt vagyon. Az uniós előírás miatt a pénzpiaci alapok gyakorlatilag eltűntek.

Márciusban 0,3 milliárd forinttal több pénzt vettek ki a befektetők a befektetési alapokból, mint amennyit betettek oda – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ).

A különböző kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: az ingatlanalapokba érkezik a friss tőke, míg az abszolút hozamú alapokból távozik. Mind a fejlett, mind a fejlődő piacokon folytatódott a tőzsdei emelkedés, a BÉT pedig felülteljesítő volt minden tekintetben. A devizapiacon a dollárral is és az euróval szemben is tovább gyengült a forint. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)



A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ-tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 0,6 százalékkal, 40 milliárd forinttal nőtt márciusban. A hónap végén  összesen 6337 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban. 

Csaknem eltűntek a pénzpiaci alapok


A pénzpiaci alapok vagyona egy uniós rendelet matt tovább csökkent. Mint korábban megírtuk, január 21-től a már működő pénzpiaci alapokra is alkalmazni kell a tavaly hatályba lépett, új, pénzpiaci alapokról szóló EU rendelet előírásait, amelyek jelentősen szigorítják a működési feltételeket. Éppen ezért a pénzpiaci alapok nagy része  befektetési politikájának átalakítása mellett döntött, így jelentős átrendeződés, tulajdonképpen technikai forgalom következett be a kötvényalapok javára. (Részletesen itt írtunk arról, hogy mi történt a legnagyobb pénzpiaci alapokkal.) 


Márciusban tehát folytatódott az átrendeződés a pénzpiaci alapok kárára és a rövid futamidejű kötvényalapok javára. A pénzpiaci alapok vagyona a február végi mindössze 144 milliárd forintról 42,3 százalékkal 82,4 milliárdra csökkent, ezzel pedig már csak az árupiaci kategóriánál nagyobb.

Az abszolút hozamúak is csökkennek

A kötvényalapok közül a rövid futamidejűeknél a pénzpiaci alapok átalakulása okozott technikai jellegű tőkebeáramlást. A kötvényalapok vagyona összesen 4,2 százalékkal nőtt. A vegyes alapoknál a kötvénytúlsúlyos alapok esetében volt 2,8 milliárdos visszaváltási többlet, míg a másik két alkategória esetében tulajdonképpen nem volt tőkemozgás. A hozamok és a tőkekiáramlás eredőjeként a vagyon nagysága végül 0,6 százalékkal nőtt.

 A részvényalapokból 3 milliárdnyi tőke távozott, de a hozamok kedvezően alakultak, így összességében a részvényalapok vagyona 1,5 százalékkal hízott.  A tőkevédett alapokba nettó 12,3 milliárd forint friss megtakarítás áramlott, ami részben egy új alap indulásával magyarázható. Ebben a hónapban a hozamok nem segítettek, így a kimagasló 10,6 százalékos vagyonnövekedés a tőkebeáramlásnak köszönhető. Az abszolút hozamú alapokból márciusban 20,7 milliárdnyi tőke távozott. A hozamok azonban pozitívan alakultak, s ha nem is tudták teljesen kompenzálni a tőkekivonást, de a mértékét némileg ellensúlyozták, így a vagyon 1,3 százalékkal csökkent.

A származtatott alapokból a visszaváltások 3,7 milliárd forinttal haladták meg az értékesítéseket. A hozamok sem alakultak kedvezően, a vagyon 4,3 százalékkal csökkent. Az ingatlanalapokba márciusban 27 milliárdnyi friss tőke érkezett. A beáramló tőkéhez hozam is kapcsolódott, így összességében 2,3 százalékkal nőtt a kategória vagyona.

Az árupiaci alapokból 0,5 milliárdos tőkekiáramlást láthattunk, amin a hozamok sem tudtak javítani; a vagyon 0,8 százalékkal csökkent. Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba viszont az elmúlt hónapban 7,5 milliárd forint friss tőke érkezett. A hozamokkal együtt 1,7 százalékkal nőtt a vagyon.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , ,

Kapcsolódó anyagok