Tovább csökkenő hozamok a pénzpiaci és a kötvényalapoknál
2013. október 25.
Az elmúlt hónapban is folytatódott a hazai pénzpiaci és kötvényalapok hozamainak csökkenése, ami a befektetők egy részét arra ösztönözte, hogy inkább dollár, euróövezeti vagy egyéb nemzetközi pénzpiaci vagy kötvényalapba fektesse a pénzét. Az itt elérhető hozamot ugyanis megdobhatja a forint leértékelődése. Kedvező hozamra már csak a kockáztatók számíthatnak.
Márciusban még 7 százalék körüli éves hozamot vághattak zsebre a legjobb teljesítményt nyújtó pénzpiaci alapokba fektetők, mostanra viszont 5 százalék alá süllyedt ezeknek a 12 havi hozama. (A top hozamok táblázatba szedve a cikk végén találhatóak.) A hozamcsökkenés folyamatosan követte a jegybanki kamatvágásokat, hiszen a pénzpiacok elfogadták – eddig – ezeket a lépéseket. Noha egyre többen jósolják azt, hogy hamarosan megállhat a kamatcsökkenés, a befektetők már a mostani szintet is siralmasnak találják.
Hiába alacsony az infláció (a kormány jövőre 2,4 százalékkal számol), a pénzpiaci alapoknál már reálhozamot sem nagyon remélhetünk. Az elmúlt 3 hónapban ugyanis mindössze 0,4-0,8 százalékos hozamot tudnak felmutatni ezek az alapok (egy-két 1 százalék körüli is akad), ami 1,6-3,2 százalékos bruttó éves hozamot vetít előre, és ezt még 16 plusz 6, összesen 22 százalékos adóteher is sújtja. Igaz, a 6 százalékos teher több helyen is megúszható a befektetési politikával (80 százalékban forint állampapírba kell fektetni), de ez sokat nem segít. (A befektetési alapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.) (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)
Nem véletlen, hogy szeptemberben már jelentősen visszaesett a befektetési alapok iránti kereslet (már csak 19 milliárd forint friss tőke áramlott ide), hiszen népszerűségben a hazai pénzpiaci alapok vitték a pálmát. Szeptemberben azonban ezekből már kifelé áramlott a pénz, viszont összességében mégis pozitív a visszaváltás és friss vásárlás egyenlege: a befektetők ugyanis közel 20 milliárd forintért dollár, euróövezeti vagy egyéb nemzetközi pénzpiaci alapot vásároltak. Ennek legfőbb oka pedig az, hogy sokan a forint gyengülésére számítanak, ami jelentősen megdobhatja az ezeken az alapokon elérhető hozamot.
Hasonló folyamatot láthattunk a rövid kötvényalapoknál is. A hozamok lefelé csordogálnak, az elmúlt egy évre már csak 5,4-9,3 százalékos hozamot tudnak felmutatni, pedig márciusban még 10-15 százalék között szóródott a teljesítményük. Mivel egy évvel ezelőtt körülbelül 6 százalék volt az egy és három éves állampapírok hozama, ezek az alapok ekörüli, vagy 2-3 százalékponttal többet tudtak kitermelni. A jövőre nézve ezért érdemes a mostani állampapír hozamokból kiindulni. Az államkincstár egy éves referencia hozama tegnap 3,33 százalékon állt, a három éves 4,21 százalékot mutatott, tehát a rövid kötvényalapoktól alaphelyzetben is hasonló, azaz 4 százalék körüli teljesítmény várható, esetleg ezen felül plusz 1-2 százalék. Viszont veszteséget is hozhat, hogy ha emelkedni kezdenek a hozamok, ahogy július végén és augusztusban láthattuk. A friss befektetők a szeptemberben ide fektetett 6,6 milliárd forintból főként nemzetközi alapokban (4,8 milliárd forintért) fialtatják a jövőben pénzüket.
A hosszú kötvényalapok befektetési jegyeit pedig inkább visszaváltják a befektetők. Hiszen a korábbi impozáns, 20 százalék körüli éves hozamok mára 10-12 százalékra estek. A jövőt vizsgálva – ehhez az 5 és 10 éves állampapírhozamokat hívjuk segítségül (4,59, 5,34 százalék) – pedig csak 5 százalék körüli hozam tűnik reálisnak, amit persze az alapkezelő még megfejelhet néhány százalékkal. Viszont a veszteség is benne van a pakliban, ha a hozamok emelkedésbe fognak.
A biztos, kimagasló hozamoktól tehát már elbúcsúztak a befektetők, ezért döntenek a kockáztatás mellett. Ezért megy a pénz a vegyes alapokba (szeptemberben 11 milliárd), abszolút hozamú alapokba (16,5 milliárd), ingatlan alapba (7 milliárd) valamint a reménybeli forintgyengülés miatt nemzetközi pénzpiaci és kötvényalapokba.
A pénzpiaci és a kötvényalapok részletes, 2013. október 24-i hozamát itt találja.
A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.
Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.
Címkék: befektetési alap hozama, befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap
A forint gyengülésére számítunk
Fotó: Leéb Ádám
Márciusban még 7 százalék körüli éves hozamot vághattak zsebre a legjobb teljesítményt nyújtó pénzpiaci alapokba fektetők, mostanra viszont 5 százalék alá süllyedt ezeknek a 12 havi hozama. (A top hozamok táblázatba szedve a cikk végén találhatóak.) A hozamcsökkenés folyamatosan követte a jegybanki kamatvágásokat, hiszen a pénzpiacok elfogadták – eddig – ezeket a lépéseket. Noha egyre többen jósolják azt, hogy hamarosan megállhat a kamatcsökkenés, a befektetők már a mostani szintet is siralmasnak találják.
Hiába alacsony az infláció (a kormány jövőre 2,4 százalékkal számol), a pénzpiaci alapoknál már reálhozamot sem nagyon remélhetünk. Az elmúlt 3 hónapban ugyanis mindössze 0,4-0,8 százalékos hozamot tudnak felmutatni ezek az alapok (egy-két 1 százalék körüli is akad), ami 1,6-3,2 százalékos bruttó éves hozamot vetít előre, és ezt még 16 plusz 6, összesen 22 százalékos adóteher is sújtja. Igaz, a 6 százalékos teher több helyen is megúszható a befektetési politikával (80 százalékban forint állampapírba kell fektetni), de ez sokat nem segít. (A befektetési alapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.) (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)
Nem véletlen, hogy szeptemberben már jelentősen visszaesett a befektetési alapok iránti kereslet (már csak 19 milliárd forint friss tőke áramlott ide), hiszen népszerűségben a hazai pénzpiaci alapok vitték a pálmát. Szeptemberben azonban ezekből már kifelé áramlott a pénz, viszont összességében mégis pozitív a visszaváltás és friss vásárlás egyenlege: a befektetők ugyanis közel 20 milliárd forintért dollár, euróövezeti vagy egyéb nemzetközi pénzpiaci alapot vásároltak. Ennek legfőbb oka pedig az, hogy sokan a forint gyengülésére számítanak, ami jelentősen megdobhatja az ezeken az alapokon elérhető hozamot.
Kötvényalapnál is nemzetközi a nyerő
Hasonló folyamatot láthattunk a rövid kötvényalapoknál is. A hozamok lefelé csordogálnak, az elmúlt egy évre már csak 5,4-9,3 százalékos hozamot tudnak felmutatni, pedig márciusban még 10-15 százalék között szóródott a teljesítményük. Mivel egy évvel ezelőtt körülbelül 6 százalék volt az egy és három éves állampapírok hozama, ezek az alapok ekörüli, vagy 2-3 százalékponttal többet tudtak kitermelni. A jövőre nézve ezért érdemes a mostani állampapír hozamokból kiindulni. Az államkincstár egy éves referencia hozama tegnap 3,33 százalékon állt, a három éves 4,21 százalékot mutatott, tehát a rövid kötvényalapoktól alaphelyzetben is hasonló, azaz 4 százalék körüli teljesítmény várható, esetleg ezen felül plusz 1-2 százalék. Viszont veszteséget is hozhat, hogy ha emelkedni kezdenek a hozamok, ahogy július végén és augusztusban láthattuk. A friss befektetők a szeptemberben ide fektetett 6,6 milliárd forintból főként nemzetközi alapokban (4,8 milliárd forintért) fialtatják a jövőben pénzüket.
A hosszú kötvényalapok befektetési jegyeit pedig inkább visszaváltják a befektetők. Hiszen a korábbi impozáns, 20 százalék körüli éves hozamok mára 10-12 százalékra estek. A jövőt vizsgálva – ehhez az 5 és 10 éves állampapírhozamokat hívjuk segítségül (4,59, 5,34 százalék) – pedig csak 5 százalék körüli hozam tűnik reálisnak, amit persze az alapkezelő még megfejelhet néhány százalékkal. Viszont a veszteség is benne van a pakliban, ha a hozamok emelkedésbe fognak.
A biztos, kimagasló hozamoktól tehát már elbúcsúztak a befektetők, ezért döntenek a kockáztatás mellett. Ezért megy a pénz a vegyes alapokba (szeptemberben 11 milliárd), abszolút hozamú alapokba (16,5 milliárd), ingatlan alapba (7 milliárd) valamint a reménybeli forintgyengülés miatt nemzetközi pénzpiaci és kötvényalapokba.
A pénzpiaci és a kötvényalapok részletes, 2013. október 24-i hozamát itt találja.
A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.
Alapok toplistája (2013. október 24-én)
Pénzpiaci | 12 hó | Rövid kötvény | 12 hó | Hosszú kötvény | 12 hó |
---|---|---|---|---|---|
Megnevezés | Hozam | Megnevezés | Hozam | Megnevezés | Hozam |
Pioneer Pénzpiaci | 5,40% | Erste Nyíltvégű Kötv | 9,30% | Erste XL Kötvény | 12,60% |
Erste Pénzpiaci | 4,90% | Concorde Rövid Kötvény | 8,50% | Concorde Kötvény | 11,80% |
CIB Pénzpiaci | 4,80% | OTP Optima | 7,00% | OTP Maxima | 11,50% |
Raiffeisen Likviditási | 4,70% | K&H Aranykosár | 6,50% | Pioneer Kötvény A | 11,00% |
Takarék Likviditási | 4,50% | Budapest (I.) Állampapír | 5,60% | Aegon Kötvény | 10,60% |
CIB Likviditási | 4,50% | Raiffeisen Kamat Prémium | 5,40% | K&H Kötvény | 10,40% |
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.
Címkék: befektetési alap hozama, befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap
Kapcsolódó anyagok
- 2015.04.10 - Befektetési alapok hozama 2015. április 9-én
- 2014.05.09 - Legalább ekkora hozamot akarunk!
- 2014.04.04 - Van, ahol nőtt a hozam
- 2014.04.04 - Befektetési alapok hozama 2014. április 3-án
- 2014.03.19 - Friss számok: megint lenyomták az állampapírt
- 2014.03.06 - Durván estek a hozamok
- 2014.02.18 - Újabb rekord: ide önti a pénzét a magyar
- 2014.02.10 - Befektetési alapok hozama 2014. február 7-én
- 2014.02.10 - Veszteséget hoztak az állampapírok
- 2014.02.02 - Már aggódhat minden hiteles
- 2013.12.20 - Tovább ömlik a lakosság pénze az alapokba
- 2013.12.20 - Befektetési alapok hozama 2013. december 19-én
- 2013.11.21 - Ide tettek 100 milliárdot a befektetők
- 2013.10.25 - Befektetési alapok hozama 2013. október 24-én
- 2013.10.18 - Kiütéssel győzött az állampapír
- 2013.09.27 - Sírhatnak a befektetők, ha a múltban élnek
- 2013.09.27 - Befektetési alapok hozama 2013. szeptember 26-án
- 2013.08.28 - Tőkevédett alap a sláger
- 2013.08.23 - Befektetési alapok hozama 2013. augusztus 22-én
- 2013.08.23 - Így veszíthetsz az állampapíron
- 2013.07.28 - Ide tesznek tízmilliárdokat a befektetők
- 2013.07.19 - Befektetési alapok hozama 2013. július 18-án
- 2013.07.19 - Itt a hidegzuhany a befektetőknek
- 2013.06.20 - Befektetési alapok hozama 2013. június 19-én
- 2013.06.20 - Befektetés: féltékeny az állam
- 2013.05.23 - Rossz hír: itt is esnek a hozamok
- 2013.05.23 - Befektetési alapok hozama 2013. május 22-én
- 2013.05.19 - Ide teszik a pénzüket az emberek
- 2013.05.07 - Mennyivel vágják meg a megtakarítókat?
- 2013.04.28 - Ezt lépték a bankok a kamatcsökkentésre
- 2013.04.26 - Szépen hoztak a befektetési alapok
- 2013.04.26 - Befektetési alapok hozama 2013. április 24-én
- 2013.03.21 - Befektetési alapok hozama 2013. március 18-án
- 2013.03.21 - Zsákszámra megy a pénz a befektetési alapokba
- 2013.03.01 - Használjon KIID-et, okosabb lesz tőle
További kapcsolódó anyagok