A legfrissebb adatok tőkekivonást mutatnak

Óvatosan az ingatlanba fektetéssel!

Szét is zilálódhat
Fotó: Latzer Anna
2017. szeptember 19. Egyre népszerűbbek a közvetlen, de a közvetett ingatlanbefektetések is. Úgy tűnik, szinte mindenki elfeledkezett már arról, hogy a válság miatt jelentősen megváltoztatták a játékszabályokat. Ezek a máig hatályban levő rendelkezések pedig igen kellemetlen meglepetést okozhatnak azoknak, akiknek szükségük lesz a pénzre.

Az utóbbi egy évben – mint az Azénpénzem.hu a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (Bamosz) adataiból kiszámolta – a legtöbb friss pénz az ingatlanalapokba érkezett. Mint táblázatunkból kiderül, még az új „sztárra”, az abszolút hozamú alapokra is rávertek. Az áramlás azonban mintha mostanra kissé megbicsaklott volna. Júliusban az ingatlanok tőkevonzó képessége a második lett, augusztusban viszont a Bamosz friss adatai szerint meglepetésre 10,3 milliárddal nagyobb mennyiségű tőke távozott, mint amennyi érkezett.

Alapokba áramló friss pénz*
Alapok fajtájaMrd Ft
Ingatlan285,0
Abszolút hozamú199,2
Vegyes107,0
Részvény36,9
Kötvény-146,9
Pénzpiaci-314,1
ÖSSZESEN156,6
*2016. augusztus vége és 2017 augusztus vége között

A mellékelt táblázatban összefoglaltuk 10 ingatlanalap hozamát, ami esetenként (a csökkenő ütem miatt) némiképp magyarázat lehet a mostani változásra. Mint a számokból is jól látszik, igen jelentősek a különbségek aszerint, hogy melyik befektetési jegyet vette valaki. Arra sem árt persze ügyelni, hogy – mint azt az alapkezelők rendre kiemelik – a múltban elért gyarapodás semmilyen garanciát vagy éppen veszélyt sem jelent a jövőre.  Nagyon széles skálán mozog az is, hogy ezek az alapok mit tartanak a portfóliójukban (például ipari, kereskedelmi, esetleg lakóingatlanokat vagy a többi ilyen alap jegyeit).

Néhány ingatlanalap hozama*
MegnevezésHozam (%)
3 haviÉves2017. elejétől
Biggeorge 10.2,62,5
Biggeorge 4.22,654,244,1
Biggeorge 7.-3,2-4,1
Diófa "I" és "A"5,48,57,2
Erste0,62,51,7
Magyar Posta "A"0,63,01,8
OTP1,03,02,2
Q1-0,5-9,64,8
Raiffeisen C2,54,7
MKB alapok alapja-1,84,15,0
*2017. szeptember 18-i adatok alapján
Forrás: Bamosz adatbázisból Azénpénzem.hu gyűjtés

Majdnem teljesen biztos, hogy a befektetési döntéseket alapvetően a friss hozamadatok befolyásolják, miközben mintha mindenki elfeledkezett volna már arról, hogy a válság miatt jelentősen megváltoztatták a játékszabályokat. 2008-ban az ingatlanalapokat befagyasztották, majd a fizetési határidőt is jócskán kitolták. Azt talán nem is kell hangsúlyozni, hogy a befektetők többsége végül mekkorát bukott. Az most is igaz (még a békeidőben is), hogy a befektetési alapoknak mennyire komoly gondokat okozna, ha elkerülhetetlenné válna a portfoliójukban szereplő ingatlanok eladása (például azért, mert nagyon sok befektető száll ki).

Egy konkrét ügy: 40 millió olvadt 7,9 millióra


A befektetők a válság után bevezetett szabályok szerint pénzükhöz még a határozatlan idejű konstrukciók esetében is csak több mint három hónap múlva juthatnak hozzá. Az akkor éppen érvényes árfolyamon. Tehát valaki ma ad egy eladási megbízást, de 90 nap után tudhatja csak meg, mennyit kaphat valójában kézhez. Szerencsés esetben persze ez akár (ha az árfolyamok kedvezően változnak) örömre is adhat okot.

Éppen most nyáron nevesített azonban egy olyan ügyet a Pénzügyi Békéltető Testület (PBT), amelyből plasztikusan kiderült, mekkorát bukott az ingatlanok miatt valaki. Az Uniqa biztosítónál (a nevet azért ismerhettük meg, mert az ajánlásnak nem tettek eleget) kötött 40 millió forintos életbiztosítás 2009 áprilisában nem egészen 7,9 millió forintos kifizetést hozott. A kérelmező 2008. november 21. napján próbált kiszabadulni (sikertelenül), amikorra a biztosító már minden pénzt ingatlan eszközalapba tett. Az eset meglehetősen bonyolult, aki alaposabban utánanézne, pontosan mi is történt, itt teheti meg.

Ha ezt érdekesnek találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , , ,

Kapcsolódó anyagok